國內壽險公司競推分紅保單，目前已有7家搶進市場，保險業者觀 察，之所以積極投入分紅保單市場，主要是因應接軌國際財務報導準 則第17號「保險合約」（IFRS 17）與新一代清償能力制度（TW-ICS ）、降低資本壓力、滿足高齡化與通膨下的市場需求，並藉此調整商 品結構，以提升財報表現。

　　盤點目前已推出分紅保單的主要壽險公司包括富邦人壽、保誠人壽 、法國巴黎人壽、安達人壽、凱基人壽、台灣人壽與台新人壽，各家 在紅利宣告與商品設計上各具特色。

　　其中，富邦人壽商品多元，涵蓋台幣與美元，保障型與儲蓄型兼備 ，2025年紅利宣告最高達105％，近10年紅利實現率皆超過100％。

　　保誠人壽長期經營分紅保單，紅利實現率已連續12年維持在100％ 以上的中分紅水準，強調穩健經營與穩定分紅。

　　法國巴黎人壽商品設計相對靈活，提供多種繳費年期與幣別選擇。 安達人壽著重保障與資產傳承，商品設計偏向長期持有型。台灣人壽 近期推出的分紅保單則主打高保障與資產累積，鎖定40～60歲青壯年 族群。

　　保險業者指出，保險公司紛紛加入分紅保單市場，除了看準市場需 求上升、能增加利潤來源、且有助於接軌新的財務準則外，過去熱賣 的利變型保單因美國升息導致市場資金被吸引至高利美債，加上金管 會對宣告利率調升的監管趨嚴，導致利變型保單銷售動能減弱，也促 使業者轉而開發分紅保單作為新的戰場。

　　由於新制度強調保單的合約服務邊際（CSM）與風險資本要求，分 紅保單屬於「參與型保單」，風險由保戶與公司共同承擔，資本壓力 較低，有利於壽險公司財報表現。而台灣邁入超高齡社會，民眾對保 障與資產保值的需求提升，分紅保單具備穩健增值、抗通膨特性，便 逐漸取代利變型商品。

　　若從統計數據來看，2024年分紅保單新契約保費近千億元，占全年 壽險FYP（新契約保費）約12％，2025年預估將突破1,500億元，顯示 消費者對參與經營成果分享的概念接受度提高。

六大壽險業者備戰2026年IFRS 17與ICS新制上路，目標是逐步改變壽險業商品結構並已提前布局，普遍聚焦提升CSM、降低幣別錯配風險，以及強化美元計價保障型保單，利變型商品仍被視為市場主力，分紅保單和投資型保單也有望跟隨投資市場帶動新契約保費收入與CSM。

國泰人壽指出，因應新制核心策略是累積高CSM、降低幣別錯配，因此嚴格控管台幣利變型商品發行，將健康險、美元利變型與美元保障型商品，以及投資型保單視為三大主力商品。今年前十月國壽新契約保費主要成長動能來自利變型保單，明年核心仍是美元利變型保單，但成長將較今年趨緩；健康險預期成長5%，投資型依市場行情存在不確定性。

富邦人壽表示，近年已將CSM作為主要經營指標，明年將延續強化高CSM商品方向，特別是健康險與意外險，並結合外溢機制，推出鼓勵健康促進的差異化費率商品，提升客戶黏著度。至於分紅及利變型商品仍是保費收入雙主軸，聚焦長年期、高保障型美元壽險，以減少幣別錯配風險。

台灣人壽同樣鎖定高CSM保障型保單，並因應高齡化趨勢強化健康險布局。台壽預估，2026年新契約保費占比將以利變型保單為最大宗、約50%，分紅與投資型保單各約20%，傳統固定利率壽險約5%~10%，健康險約占5%，顯示利變型仍是帶動保費成長關鍵。

壽險業者11月獲利了結部分股票部位後，將依據國內外經濟基本面、主要央行貨幣政策展望、國際匯市行情調整資產配置；針對AI是否有泡沫化疑慮，壽險業者認為，對部分AI供應鏈和大型雲端服務供應商（CSP）題材仍看多，並搭配長期債券和其他固定收益投資布局，創造穩定現金流。

壽險業者普遍認為部分AI相關標的仍有成長空間。富邦人壽認為，所謂泡沫說是指資本市場對新創公司估值追捧，至於大型CSP、企業及主權國家資本支出皆基於實質需求，這些大型CSP有正現金流、負債率低且評價也未明顯偏高，同時企業陸續導入AI應用、提升生產效率，如軟體、廣告行業等，AI發展仍是趨勢。

富邦人壽說，投資上除考量成長潛力，還需考量企業評價位置及財務情況，密切關注產業變化、審慎選取投資標的。

國泰人壽在過去幾波股票操作實現資本利得後，目前重點投資策略仍以長期固定收益為核心，第3季底累計國內股票部位約5,510億元，年化報酬率達12.5％。隨Fed重啟降息，有利降低因匯市避險所需付出的傳統CS避險成本，至於股票操作則依市況靈活調整。

新光人壽認為，國內股市持續看多半導體與部分AI供應鏈相關族群，海外市場部分則視市場動向逐步回補大型科技股與AI概念股，對AI發展趨勢信心不減。

凱基人壽指出，這次AI熱潮屬於革命性的技術發展，投資者對AI所持樂觀態度，進而提供大量資本，資助原本屬於高風險的晶片研發及數據中心等基礎建設。面對目前市場的AI泡沫疑慮，會慎選投資標的，掌握AI成長獲利機會並規避風險，台灣作為AI晶片與零組件重要生產基地，將持續關注AI類股中長期投資機會。

南山人壽表示，經營以長期穩健為原則，資產配置主要以長期持有為目的，且以信用品質良好之固定收益資產為主，其他資產為輔。

投資市場強勢，帶動投資型與分紅保單買氣，加上降息議題發酵，固定利率商品吸引長期鎖利需求，推升新契約保費收入的成長。根據各公司統計，六大壽險11月新契約保費達5,335.9億元，推估整體壽險業界，前11月新契約保費有望挑戰9,000億元，超越去年全年8,417億元的成績。

根據各公司統計，國泰人壽11月新契約保費收入共149.6億元，市占率逾17％為業界第一，月減2.35％、年減23％，前11月累計新契約保費共1,657.2億元，年成長34％，其中投資型保單單月衝出破百億元的績效。

富邦人壽11月新契約保費78.8億元，較去年同期減少一成，累計前11月新契約保費達1,050.8億元，年成長3.4%，在六大壽險裡居次。富邦人壽保障型及分期繳商品推動成果亮眼，其中分紅保單約占整體新契約保費逾五成。富邦人壽指出，過往分紅實現率穩定，在超高齡社會中符合資產累積、退休規劃與傳承需求，因此仍是明年業界銷售焦點。

國內外股市驚驚漲，投資型保單銷售熱銷，六大壽險今年前11月新契約保費合計達5,335.90億元、年增逾二成，估計整體壽險業界，前11月新契約保費超過9,000億元，年增率超過22.5％，單看11月，六大壽險合計新契約保費499.5億元，寫下五個月新高。

觀察前11月六大壽險公司的新契約保費，全數較去年同期成長，其中台灣人壽635億元、年增42％最大，國泰人壽1,657.2億元、增幅34.31％居次，凱基人壽683億元、年增29.15％排名第三。

　國泰人壽11月新契約保費達149.6億元，前11月新契約保費1,657.2億元，表現穩居業界第一。

其中，投資型商品銷售熱度持續，新契約保費月成長4％，主要受惠於聯準會連續降息的投資氛圍，帶動民眾對投資理財與退休規劃的需求，促使11月各類投資型商品新契約保費持續成長；意外險與健康險（A&H）銷售也年增4％。

凱基人壽11月新契約保費衝上91.6億元、年增86.2％，累計前11月新契約保費683億元、年增29.15％，其中，投資型保單大幅成長482.7％。

富邦人壽11月新契約保費78.8億元，前11月累計新契約保費1,051億元，其中投資型商品新契約保費260.9億元、利變型新契約保費88.5億元，分紅保單超過590億元；保障型及分期繳商品推動成果亮眼。

南山人壽前11月新契約保費759億元，以投資型年金、理財型及高保障商品為銷售主力，加上持續推出符合國人醫療照護需求商品，整體醫療險商品動能穩健。

台灣人壽11月新契約保費66億元、年增87.42％；前11月新契約保費635億元、年增41.92％，成長力道強勁。

新光人壽11月新契約保費58億元，前11月新契約保費550.9億元、年增近4％。

新台幣兌美元匯率11月貶值6.59角、貶幅2.1％，今年11月底，六大壽險外匯價格準備金暴增千億元、合計餘額衝破4,000億元，預料全體壽險業外匯價格準備金水位，可望續創歷史新高。

受外資匯出影響，新台幣匯率11月貶值2.1％，有利壽險公司外匯價格準備金快速累積。統計顯示，六大壽險今年11月合計增提1,000億元，合計外價金餘額衝上4,132億元、締造新高紀錄。

其中，富邦人壽11月底外匯價格準備金突破千億元、高達1,111億元，11月增提235億元；凱基人壽11月增提169億元，外價金餘額暴增至970億元、逼近千億元水準；國泰人壽11月底外價金餘額853億元，單月增提250億元，有助進一步強化外匯波動抵禦能力，有效管理外匯風險。

南山人壽外價金餘額超過580億元，單月增提218億元；台灣人壽與新光人壽單月增提69與59億元，餘額分別增至381億元及235億元。

金管會先前公布，壽險業10月底外匯價格變動準備金水位達3,845億元，創下歷史新高，11月底可望締造新猷。金管會統計顯示，壽險業避險比例首度跌破6成，降至58.55％的歷史低點，因壽險業者外價金水位相對過去多，避險操作上也較有彈性。

新台幣匯率今年前十月升幅達6.61％，不過，10月呈現貶值，帶動壽險業外匯價格準備金餘額從9月底的3,419億元增至10月底3,845億元，創史上新高。

壽險業「匯率財報改革」進入關鍵時刻，金管會保險局副局長蔡火炎先前透露，未來改革後，壽險業需將原避險金額轉至外匯價格準備金，估計要達「滿足點」，需達國外未避險資產的VaR 95％，金額將高達上兆元。目前外價金雖已突破3,000億元來到歷史新高，但還不夠，若要有充裕的抵禦能力，還要繼續累積。

11月國內外股市震盪，壽險業者部分調節估值較高標的入袋為安，實現資本利得。

六大壽險11月稅後純益合計304.9億元，月減22.7％，年增132.4%；前11月累計獲利1,687.8億元，年減逾三成。

國泰人壽11月稅後純益105.8億元，年增629.6%；富邦壽稅後純益74.5億元，年減9.9%；南山人壽稅後純益60.9億元，年增122.4%；凱基人壽獲利33億元，年增192.9%；新光人壽賺15.4億元，與去年同期相較由虧轉盈；台灣人壽賺15.2億元，年增124.3%。

前11月富邦壽稅後純益676.5億元，年減26.4%；國壽597.9億元，年減15.5%；南山壽315.6億元，年減23.2%；台壽211.8億元，年減3.3%；凱基壽161.7億元，年減27.7%。

國內外股市牛氣沖天，六大壽險投資型保單大熱賣，並把握時機實現資本利得、讓豐厚獲利入袋。據統計，六大壽險11月合計賺進304.97億元、年增1.33倍，前11月合計賺進1,687.28億元，因去年基期較高而年減近35％。

　國泰人壽11月稅後純益105.8億元，為六大壽險唯一破百億元公司，累計稅後純益達597.9億元。國壽指出，單月獲利強勁，主要反映資本利得及經常性收益挹注。今年以來金融市場波動上升，但投資操作平穩，保險本業動能強勁，整體營運維持穩健。

　11月受AI龐大資本支出及科技股估值過高疑慮升溫影響，股市明顯修正，加上缺乏完整官方數據評估，恐影響聯準會政策走向，市場波動加劇；國壽掌握波段操作，伺機實現資本利得，並在經常性收益挹注下，整體獲利表現亮眼。

　富邦人壽11月稅後純益74.5億元，為歷年同期次高，累計前11月稅後純益676.5億元，主要投資收益來源為利息收入、國內外股票及基金資本利得、基金配息收入。

　台股11月於27,000點附近區間震盪，富邦人壽持續實現資本利得；債市方面，11月公債利率呈現震盪整理，公司掌握時機配置債券，以能提升未來經常性收益為目標。

　南山人壽保險本業表現穩健，受惠穩定的經常性收益以及資本利得挹注，11月稅後純益60.95億元，前11月累計獲利315.66億元。

　凱基人壽因投資型保單需求暢旺，保費成長動能持續；11月稅後獲利33.04億元，累計稅後獲利161.76億元。

　台灣人壽11月掌握市場行情，認列私募股權基金處分利益，單月稅後獲利15.28億元。累計獲利211.86億元，呈年減主因今年以來美元匯率貶值4.2％，匯兌損失增加。

　新光人壽11月稅後純益15.4億元，台新新光金合併後，7月24日至11月底累計獲利44.6億元，主要受惠大盤波動，掌握波段操作，藉機實現資本利得，且經常性收益挹注，整體收益強勁，單純統計新光人壽，今年以來累計稅後淨損276.4億元。

　金控雙雄獲利創佳績，富邦金控、國泰金控前11月繳出亮眼獲利成績單，累計獲利均破千億元大關，富邦金累計稅後大賺1,207.1億元、每股稅後純益（EPS）8.35元，穩居金控獲利王寶座；國泰金表現同樣不俗，累計稅後純益1,088.4億元，EPS達7.15元。

　富邦金與旗下銀行、產險、證券同時締造「最強11月」，人壽則是歷年同期次高，銀行與證券同寫累計獲利新高紀錄。

　國泰金旗下人壽、銀行、產險、證券、投信，11月獲利皆創歷年同期新高，銀行、產險、投信累計稅後純益皆逾去年全年、創歷史新高紀錄，證券寫下歷年同期最高。

　富邦金11月稅後純益118.7億元、年增約15％，單月創歷年同期新高，累計前11月1,207.1億元、年減14％；子公司富邦人壽11月稅後純益74.5億元、年減近1成，為歷年同期次高，累計前11月676.5億元、年減逾25％。

　北富銀11月稅後純益23.6億元、年增34％，累計前11月347.7億元、年增20％，續創單月及累計稅後純益歷年新高紀錄，主要是核心業務動能穩定，累計利息淨收益及手續費淨收益，分別較去年同期年增13％及14％，帶動營收雙位數成長。

　富邦產險11月稅後純益5.9億元，累計前11月62.8億元、年成長80％，反映業務品質提升與風險控管策略成效；富邦證券11月稅後純益11.1億元，累計前11月97.6億元、年增3％，續創單月及累計同期歷史新高。

　國泰金11月稅後純益146.2億元、年增2.27倍，累計前11月1,088.4億元、年減3.8％，EPS達7.15元。子公司國泰人壽11月稅後純益105.8億元、年增6.3倍，累計前11月達597.9億元、年減15.5％。

　國泰世華銀行11月稅後純益33.4億元、年增21.5％，累計前11月417.5億元、年成長12.9％。主要受惠放款成長及資金成本控制得宜，淨利息收入呈雙位數增長。

　國泰產險11月稅後純益5億元，累計前11月36.2億元、年成長45％；國泰證券11月稅後純益4.7億元，累計前11月40.5億元；國泰投信11月稅後純益2.2億元，累計前11月25.5億元、年成長14％。

在國際金融市場波動加劇、資本需求與財務穩健更顯重要的情勢下，加上為了2026年可順利接軌IFRS17和TW-ICS，國內壽險業紛紛發債籌資。

富邦人壽昨（9）日公告發行無擔保累積次順位普通公司債，發行總額為新台幣200億元，這也是富邦人壽今年第三度發債。而壽險業今年國內發債總額也達到1,158億元，突破千億元大關。

金管會在2023年4月開放壽險業可發行十年以上、有到期日的次債可計入第二類資本，使2023年至今，已連三年壽險業發債額都衝破千億元大關。發債籌資大增，有助強化壽險業資本。

富邦金控昨代子公司富邦人壽公告發行今年度第3期無擔保累積次順位普通公司債，發行總額為新台幣200億元，依發行條件不同分為甲券及乙券，甲券發行期間為10年，金額為120.7億元，固定利率為3.70%；乙券發行期間為15年，金額為79.3億元，固定利率為3.85%。

富邦人壽表示，募得價款主要用於充實營運資金、強化財務結構及提升資本適足率。而這也是富邦人壽今年第三度發債，其今年分別於4月15日和8月20日公告發行無擔保累積次順位債，發行金額為190億元和200億元，總計今年國內發債達590億元。另外，富邦人壽4月董事會通過發行總額最高600億元之10年以上期次順位公司債計畫，目前還剩餘200億元的額度，可在核准一年內分次發行。

據櫃買中心公告，今年於國內已發行債券共有五家壽險業者，台灣人壽8月發行208.1億元的無擔保累積次順位債，9月接著發行美元計價無擔保累積次順位債，金額1.025億美元，合計兩次發債金額約新台幣240億元左右；南山人壽今年同樣三度發債，發行金額分別為50億元、100億元以及42億元，總計達192億元；三商美邦人壽也是三度發債，發行總額達82.8億元；全球人壽今年則於5月首度發債，金額為53.4億元。總計壽險業今年國內發債額達1,158億元。

另外，壽險業海外發債部分，目前已有國泰人壽、南山人壽、新光人壽、富邦人壽、台灣人壽五家業者赴新加坡設SPV發債，今年以來，新光人壽、富邦人壽、南山人壽已在海外發債17.03億美元（約新台幣530億元）。

壽險公會統計，今年前十月壽險業新契約保費收入達8,211.7億元、年成長26%，過去連三年未破兆情況，有望在今年出現逆轉。

隨著年底將至，壽險業者預期今年整體壽險業新契約保費有望破兆元，主要動能來自投資型、分紅保單、利變型和固定利率保單。

台灣人壽表示，依近期新契約保費收入成績推算，全年壽險業新契約保費有望達9,500億至1兆元，主要動能來自投資型、分紅、固定利率、利變型保單，其中投資市場強勢帶動投資型與分紅保單買氣，加上降息議題發酵，固定利率商品吸引長期鎖利需求，而利變型商品具備保障與增值雙效，更能貼合資產傳承需求，是推升新契約保費成長的主因。

新光人壽則認為，後疫情時代市場已連兩年正成長，推算全年新契約保費收入可望突破兆元。以合併後的新壽為例，去年新契約保費成長75%，今年前十月新契約保費仍維持44%雙位數成長，大幅領先業界平均成長率。

針對明年壽險業新契約保費收入的規模預估，台灣人壽預估將成長10%以上，看法最樂觀；新光人壽則預估成長落在5％至9％區間，主因是預期降息循環啟動、經濟動能趨於溫和，且壽險業需因應新制改革加強保障型商品布局。

至於明年預期買氣最佳商品，壽險業者普遍認為，分紅保單、投資型和利變型保單仍是市場主軸。富邦人壽指出，過往分紅實現率穩定，在超高齡社會中符合資產累積、退休規劃與傳承需求，因此仍是明年業界銷售焦點；南山人壽表示，因應接軌需求，策略上以傳統利變商品輔以投資型商品貢獻手收。

為守護與人類健康生活密不可分的潔淨河川及海洋資源，富邦人壽與荒野保護協會已連續第五年攜手推動「河川廢棄物快篩調查」，今年同步前進宜蘭蘭陽溪調查、新竹頭前溪複查及大台北淡水河年檢，實現踏查關懷台灣東部、橫跨三縣市重要流域目標，調查結果也凸顯多年的專案深耕及公私協力投入，不僅帶動河川保育觀念於各地扎根，更促進垃圾減量、熱點改善等實際成效。

富邦人壽總經理陳世岳表示，水資源潔淨為攸關生態環境及人類健康的重要課題，富邦人壽自2021年起與荒野保護協會共同關注川廢議題至今，已將關懷腳步踏進全台第六條重要流域，今年首度前進宜蘭地區執行調查，並兼顧新竹及大台北流域的定期複查追蹤，仰賴熱心服務的在地同仁們投身志工行動，及大專院校、鄰里民眾與公部門力量的串聯，感謝第一、二、十河川分署及眾多地方政府單位支持，使川廢議題在公私協力下持續共創改善成果。

荒野保護協會理事長李騏廷表示，感謝有富邦人壽長期共同耕耘川廢調查計畫，及公部門用清運及維護行動給予回應，已持續清除熱點區段河川廢棄物，為不斷讓河川保育關懷力量遍布各地，今年執行蘭陽溪、頭前溪、淡水河流域踏查工作，總計招募培訓近100位公民科學家，除有企業志工及廣大民眾一起守護這片土地，長期參與計畫的明志科大師生亦是每年經驗傳承及參與投入的重要力量，很高興數據結果印證乾淨的河、藍色的海不再只是願景，在逐步努力下的成果，將是人人同享的未來。

為倡議全民一起加入保育河川的行列，今年更打造「藍色星球-守護溪望‧河你一起」年度紀錄片，展現宜蘭蘭陽溪調查、新竹頭前溪複查及大台北淡水河年檢的過程及成果，期盼引領更多民眾一起從愛護河川開始守護美麗地球家園。

目前整體壽險業的避險比率已經降到58.6%左右的新低點，而外匯準備金新制也為準備金水庫增添不少餘額，壽險業表示，在台美利差逐步縮減，經常性避險成本預期將持續改善，研判明年整體避險成本仍有下降空間。

富邦人壽表示，Fed維持降息方向，台美利差逐步縮減，經常性避險成本預期將持續改善。截至10月，外匯準備金餘額上升到876億元，強化抵禦外匯波動之能力，後續亦將視市況動態調整避險比例。

新光人壽指出，2026年避險策略，除了考量準備金餘額之外，仍視台幣價位及避險工具成本率（CS、NDF及Proxy），彈性調整避險比率及避險工具以管理避險成本。隨台美利差下降，新制增加準備金餘額，足以吸收台幣升值影響，研判明年整體避險成本有下降空間。

國泰人壽於法說會上指出，截至今年9月底，傳統CS、NDF避險比率約60％，其中以6成為CS避險，不過目前傳統避險比率稍低於60％，若未來壽險公會提的方案通過後，會依照通過的方案評估避險比率應如何調整。

南山人壽表示，持續動態調整資產與避險部位。明年金融市場環境仍存在不確定性，加上保險業匯率波動的公允財務表達方式研議中，將左右未來保險業匯率避險的調整。

台灣人壽日前指出，若是市場上的避險工具成本可以維持在3%合理水準以下，就會持續提升避險比率，以今年台壽的避險成本利率約1.5%來看，明年約會落在1.1%至1.2%，成本會比今年低。

凱基人壽預估年底的外匯準備金餘額可達約450億元水準，提高對匯率的承受能力。今年前三季避險成本2.53%，比起上半年已有逐步改善。

市場預期美國聯準會12月再度降息，台灣央行則維持利率不變，展望2026年，六大壽險公司皆樂觀看待台灣明年經濟成長動能持續，在投資操作方面同樣保持樂觀看法，未實現金融評價可望朝正向改善。

展望2026年，富邦人壽表示，台灣受惠AI新興科技需求持續攀升，半導體與資通訊產業出口與投資延續成長，但受2025年基期偏高影響，2026年台灣經濟增速將較今年有所放緩。

新光人壽指出，台灣央行的降息決策通常是在經濟面臨顯著下行風險或發生重大不利事件時採取的應對措施，以目前台灣經濟與通膨表現，今年12月央行高機率維持政策利率不變；2026年在美國與全球景氣放緩下，全年度仍有降息1碼空間。

整體而言，2026年全球經濟在溫和成長與寬鬆的貨幣政策下，有利於債券評價回升，股市則由AI投資驅動下保持韌性，樂觀看待明年投資市場。若利率依市場預期緩步下行，對持有大量債券的壽險業而言，未實現金融評價可望朝正向改善。

南山人壽同樣指出，在今年較高基期的影響下，台灣2026年經濟成長相較今年放緩，但仍維持不錯的水準，且通膨率約在2％以下，因此預估台灣央行仍維持政策利率。面對全球市場不確定性因素仍多，南山將持續透過股債等資產配置有效分散風險。

國泰人壽於法說會上指出，在投資操作方面，部分如基金、私募股權基金等資產因會計分類需列入「透過損益按公允價值衡量之金融資產」（FVTPL），帶來小幅評價波動，但整體規模有限，且可被經常性收益吸收。

至於能顯著提升財務成果的「透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產」（FVOCI）股票資產，截至11月下旬，未實現利益約超過760億元，新制的損益波動將比現行制度更好、更加穩定。

另外，受惠於AI浪潮推升台灣經濟成長率，及全球資本市場持續熱絡，凱基人壽、台灣人壽亦將持續掌握市場契機，實現資本利得。

隨著氣溫下降，心臟疾病風險正悄悄升高。為協助中壯年族群提早部署醫療保障，富邦人壽宣布推出全台首張可透過網路投保的「心臟醫材保險」，主打四大心臟手術醫材補助與無理賠回饋機制，讓忙碌的上班族也能輕鬆線上投保，守護心臟健康不費力。

富邦人壽推出的網路投保「富邦人壽心動守護定期健康保險（EHC）」，提供四大心臟手術醫材補助保障，提供35至55歲投保，保障期間10年，為工作繁忙的中壯年族群打造心臟健康防線。

由於心臟疾病治療大多需要用到介入性醫材，病患的經濟壓力也隨著各式醫療自費額調升愈來愈高，為降低未來不可預期的醫療支出，建議中壯年族群及早投保，為自己與家人打造更安心的醫療保障。且在保險契約有效期間內，如果沒有申請過理賠，且保險期間屆滿仍生存，富邦人壽將按年繳保險費總和的60%計算給付「無理賠回饋保險金」。

此外，為感謝消費者支持，於今年12月31日前，透過富邦人壽網路投保該項商品，還可參加限時抽獎活動，獎項包含Switch 2及萬元momo幣等大獎。

美國聯準會啟動降息循環，市場預估12月降息機率大，壽險美元保單宣告利率大戰持續休兵，逾十家壽險公司觀望前景、以靜制動，今年12月宣告利率均按兵不動。目前包括新光人壽、台灣人壽、遠雄人壽、合庫人壽、友邦人壽五家，美元保單最高宣告利率來到4.35％，為目前市場上最高水準。

　新光人壽11月底新推出美元利變型新保單，美元保單最高宣告利率衝上4.35％，與遠雄人壽、台灣人壽、合庫人壽、友邦人壽並列市場最高。

　壽險龍頭國泰人壽宣布，因應10年公債利率調整，調降3檔10年公債利率為上限的新台幣停售商品9至10個基本點，美元、澳幣的現售及停售商品，宣告利率均維持前月水準，並無調整。

　以美元宣告利率而言，國泰人壽、南山人壽、凱基人壽、全球人壽、元大人壽、台新人壽、三商美邦人壽、台銀人壽，目前宣告利率最高水準均為4.3％。另外，富邦人壽、宏泰人壽、第一金人壽、安達人壽，美元最高宣告利率維持4.25％。

　今年初為衝刺保單銷售業績，壽險公司掀起一波宣告利率大戰，1月美元宣告利率最高水準為4.15％，之後陸續調漲，7月飆至4.35％。截至今年12月，已有五家壽險業者最高利率來到4.35％，其餘業者就算不是最高，也達到4.25％、十分接近最高水準。

　聯準會今年已二度降息，市場預估今年12月仍有降息機會。壽險公司高層表示，在聯準會降息循環背景下，美元存款等其他金融商品利率將持續下滑，美元保單宣告利率就算不調漲，只要持平，就能維持競爭力。

　所謂宣告利率，是指保險公司向保戶收取保費後加以運用後，依據實際投資狀況等因素而得到的報酬率。因此，宣告利率會隨著經濟環境而有所改變，是一種非固定，也非保證的利率。

壽險業2026年將接軌IFRS 17及新一代清償能力制度（TW-ICS），國泰、富邦、台灣、凱基、新光人壽五大壽險近年啟動商品策略轉型，從過往衝刺新契約保費規模，轉而聚焦在未來獲利潛力指標CSM（合約服務邊際）的累積與提升上。

國泰人壽表示，近年內部設下的業績目標，並非每年要做到多少新契約保費「量」，而是更聚焦在CSM的累積的「質」，今年目標累積CSM為700億元，前九月已達681億元，明年目標CSM進一步增至750億元；另外，CSM釋出至損益表的比率為5％，初期會是較低水準，未來逐步增加，呈現「前低後高」趨勢。

　金管會先前公布ICS過渡新制，國壽預計申請ICS比率約在140％左右，多借的部分須在五年內攤還，國泰人壽執行副總林昭廷指出，主要是想避免半年報的淨值波動，若導致ICS跌破125％，可能導致部分投資項目受限，因此，ICS比率設定在140％，保留緩衝空間。

　富邦人壽強調，今年立下CSM累積500億元目標，前九月已超過400億元以上，進度符合預期，明年CSM釋出到損益表比例，初步預估為中高個位數比例。

　台灣人壽以9月底市場利率計算，目前累計CSM餘額達1,200億元以上，今年新契約CSM數約117億元；因應接軌兩大新制，並配合台灣高齡化趨勢，台壽持續推動銷售高CSM的保障型商品，提升公司長期獲利性。

　凱基人壽設定今年新契約CSM目標為350億元到400億元，凱基人壽日前說明，今年上半年表現符合預期，未來CSM釋放率應跟同業水準相近，估在5％到7％之間。

　新光人壽預估，今年CSM目標600億元可望達成，明年與台新人壽合併後，餘額可望逾2,000億元，每年釋放比率7％，將成為穩定貢獻獲利來源，ICS自125％起跳，最高可達150％。

　在IFRS 17制度下，壽險公司無法在收到保費時就認列收入，須透過未來提供服務逐步認列，保險收入主要來源為CSM的釋出，意即為未來預期賺取的利潤現值，並於未來財報揭露時逐步認列到損益表，未來CSM將是衡量壽險公司中長期獲利能力的重要指標。

台灣永續能源研究基金會昨（26）日舉辦「2025台灣企業永續獎（TCSA）」頒獎典禮，富邦金控及子公司共奪22座獎項，為金融業獲獎最多金控公司，並創下12年參獎新高紀錄。富邦金控在綜合績效部分，連續第六年摘下最高榮譽「台灣十大永續典範企業獎」，富邦人壽、富邦證券則獲頒「台灣百大永續典範企業獎」。

在永續報告獎項中，富邦金控與富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、富邦證券、富邦期貨均獲獎，其中金控與產險更獲評白金級，顯示揭露品質與治理深度獲高度肯定。此外，富邦金控攜手子公司勇奪13座單項績效獎，涵蓋資訊安全、人才發展、社會共融、創新成長、職場福祉等多元面向，展現永續實踐力。

富邦金控董事長蔡明興表示，富邦金控致力引領永續金融實踐，並積極推動防詐與社會共融，未來將持續發揮資金影響力，推動社會正向循環，攜手各界朝永續願景前進。

富邦金控2024年綠色投融資成果達2.5兆元，其中ESG相關項目投資近1.13兆，同時制定更積極的脫碳政策，目標於2030年底前全面退出燃料煤產業，2040年底前全面退出非典型油氣產業。

子公司亦展現多面向亮點：富邦人壽導入雙重重大性原則，連續三年獲百大永續典範企業獎，並奪資訊安全領袖獎；台北富邦銀行推動友善金融與防詐教育，並取得資安專利；富邦產險永續報告首度躍升白金級，並以「低碳×數位」雙軸推動嵌入式保險與綠色商品；富邦證券則以永續與數位雙軸轉型，綠色債券承銷率達56%，責任投資金額達91億元。

富邦金控將持續深化ESG策略，結合金融專業與創新科技，攜手產業與社會共創永續未來。

壽險匯率避險新制，目前最讓市場質疑部分在於會計制度變動後的資訊揭露，至少兩大會計師事務所昨（26）日傾向未來在財報的永續專章揭露壽險匯率相關資訊，包括風險評估、管理及韌性評估等。

壽險公會副理事長林昭廷、國泰人壽執行副總經理昨日承諾，壽險公會未來擬針對匯率變動敏感度、策略、風險管理等，提出一致性揭露模式。

資誠聯合會計師事務所會計師施敏智、安永聯合會計師事務所會計師謝勝安都提及在財報永續專章揭露匯率資訊。也有會計師提出第三方確信機制來提升投資人信心，說明資訊揭露是關鍵。

施敏智以匯率風險管理為例說明，保險業匯率風險管理本就有三道防線，一是投資精算保單和外幣種類等風險，二是風險管理單位針對情境分析和壓力測試，三是稽核，透過情境分析結合ICSR，須充分揭露在永續相關財務資訊專章，讓投資人可理解匯率，並經由第三方確信，提升投資人信心。

謝勝安認為，因為保險業的經營匯率是一個很大影響因素，因此需要把匯率風險納入永續資訊考量。IFRS S1、S2的永續資訊揭露須涵蓋治理、策略、風險管理、指標與目標四面向。

以保險業為例，治理方面，保險公司董事會設有風險管理委員會，負責監督匯率風險和永續風險，每季檢視風險報告並確認因應措施；策略面，隨著外幣保單和投資部位增加，保險公司制定策略以降低匯率波動對資本適足率的影響，並將永續投資納入資產配置。

在風險管理面，保險公司釋出匯率波動可能影響負債評價與投資收益，採用情境分析與壓力測試，並建立對應策略，如外匯避險工具；指標與目標則如設定匯率風險暴露度與避險覆蓋率指標，並追蹤達成率，同時揭露永續投資比例與相關財務影響。

富邦人壽資深副總許芸菁指出，基於壽險業長期經營本質，應將財務報導與永續資訊揭露並行，透過明確揭示匯率風險管理措施，使財報使用者了解公司管理匯率風險的方式。

　全球指標第三方驗證機構英國標準協會（BSI）25日舉辦「2025數位信任獎」頒獎典禮，富邦金控獲頒「集團獎」，為唯二獲獎企業，且是唯一獲獎金融業者；旗下富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券更獲頒「卓越獎」。此殊榮彰顯富邦在資訊安全、隱私保護及雲端安全領域的領導地位，深獲國際肯定。

　富邦金控以集團視角推動資安治理，確保生態系統安全與穩定營運，旗下子公司全面導入國際標準，強化資訊韌性。富邦人壽率先成為首家通過NIST CSF資安治理框架認證的金融業者，並於金融同業資安情資分享表現優異，獲金管會特優獎肯定。台北富邦銀行依循NIST架構建構縱深防禦機制，自主研發「資安分析系統」並取得專利，有效偵測新興攻擊手法。富邦證券則導入BS10012個資保護、ISO22301營運持續及ISO27001資安管理系統，打造全方位防護網。

　富邦金控不僅守護營運，更致力保護客戶資產安全，持續推動反詐措施，全面導入「24小時AI偵測即時通報」機制，全天候監控可疑行為，至今年10月底已處理828件偽冒帳號案件。同時成立「偽冒案件應變組」，建立標準化處理流程，並追蹤詐騙趨勢，預測潛在威脅，協助資安團隊精準應對。

　富邦人壽推動「識詐、堵詐、阻詐」三道防線，與刑事警察局及地方政府簽署MOU，並推出簡碼「68999」與藍勾勾認證，降低假冒風險，全國櫃檯更推行阻詐措施，累計成功阻詐金額逾3,700萬元。台北富邦銀行則開發「鷹眼識詐模型」，並成立「鷹眼識詐聯盟」，目前已有39家銀行加入，推動AI防詐技術共享。富邦證券啟用官方簡碼「68588」，並積極舉辦防詐宣導活動，通報情資量居同業之冠。

　富邦金控將持續以AI科技守護客戶資產安全，打造更安全的金融環境，引領資安防護新標竿。