最慘五月天，14家上市金控5月因新台幣強升逾2元，衍生高額匯損，烏雲罩頂，多家金控旗下子壽險大虧，導致整體金控5月單月合計稅後淨損68.44億元，累計前五月稅後純益倒退至1,554.07億元，年減41%，國泰金是唯一子壽險未單月虧損，富邦金累計每股稅後純益（EPS）2.89元，仍居第一。

5月新台幣對美元匯價強升2元多，壽險業普遍承受匯損吃掉獲利的苦果，九家子公司有壽險的金控中，5月單月子壽險唯一有獲利的是國泰金旗下國泰人壽，而金控5月單月虧損的則增至三家，即新光金、凱基金與富邦金。導致整體金控5月單月獲利盈轉虧，前五月累計獲利比去年同期成長的，只剩玉山金一家，金控累計獲利萎縮、年減幅度放大，唯一累計虧損的新光金則是前五月累虧破300億元，每股稅後淨損1.77元。

富邦金5月稅後淨損57.9億元，累計稅後純益394.9億元，年減33.6%，EPS為2.89元。台北富邦銀5月及累計前獲利創歷年同期新高，富邦產險累計獲利為歷年次高，富邦證券5月獲利為歷年次高。

富邦人壽5月稅後淨損91.4億元。北富銀前五月稅後純益157.1億元，年成長19%，續創歷史新高，富邦產險累計前五月稅後純益24.1億元，年成長12%。

國泰金5月稅後純益52.4億元，較前月大增三倍，累計稅後純益386.5億元，年減34.3%，EPS為2.64元，緊咬富邦金。子公司國泰世華銀、國泰產險及國泰投信累計稅後純益續創歷史新高。

國泰人壽5月獲利4.4億元。國泰世華銀累計稅後純益195.1億元，年成長16.3%，國泰產險累計稅後純益13.9億元續創同期新高，年成長40%。

凱基金控5月稅後淨損73.63億元，主因凱基人壽5月匯損衝擊嚴峻，凱基金前五月稅後純益也縮水至18.61億元，年減85%，EPS為0.11元。

凱基銀累計稅後純益27.55億元，年成長16.7%，是獲利成長表現最亮眼的子公司，凱基證券累計稅後純益27.07億元，中華開發資本累計稅後淨損2.28億元。

台新金5月稅後純益5.6億元，月減55.9%，前五月稅後純益65.6億元，年減19.1%，累計EPS為0.44元。台新銀核心業務獲利動能穩健，5月稅後純益14.6億元，累計稅後純益82.5億元，年成長16%，續創歷年同期新高，台新人壽5月稅後淨損8.9億元，累計稅後淨損9.4億元。

新光金5月稅後淨損達148.3億元，累計前五月稅後淨損再擴大至312.1億元，較去年同期由盈轉虧，每股淨損1.77元。新光金表示，單月虧損主要是新光人壽因台幣大幅升值，致認列匯兌未實現評價損失所致。

美國降息時間點延後，各大壽險持續拉高宣告利率，替美元利變型保單銷售加馬力，目前市面上美元保單宣告利率天花板提高至4.32%，幾乎與美債殖利率相當，而宣告利率在4.3%以上的壽險業者已有四家，分別為遠雄人壽、台灣人壽、凱基人壽及元大人壽。各大壽險公司也推出新一波美元利變險滿足資產配置與多元資金需求。

美元利變型保單宣告利率6月持續加馬力，先是富邦人壽宣布調升部分美元利變壽險宣告利率0.1個百分點，調整張數約30張，調整後，宣告利率最高達4.25%。全球人壽6月也宣布旗下一張美元保單同步調升10個基本點至4.25%，目前共有四張美元保單宣告利率維持在4.25%。宏泰人壽6月調升旗下一張美元保單15個基本點至4.25%。

其他壽險6月宣告利率大多按兵不動，目前為止，美元保單宣告利率最高水準仍為遠雄人壽的4.32%；台灣人壽、凱基人壽、元大人壽美元宣告利率最高維持4.3%；國泰人壽、新光人壽、台新人壽、三商美邦人壽、第一金人壽、安達人壽宣告利率維持最高4.25%；南山人壽、台銀人壽、友邦人壽、安聯人壽美元商品宣告利率最高水準均為4.2%；合庫人壽美元保單宣告利率為4.15%。

各大壽險公司也推出新一波美元利變險，凱基人壽推出可選擇短年期繳費的美元利變壽險，該商品以美元計價，提供二年及三年繳費年期，分期繳費享有終身保障，符合高保費費率折減門檻及首、續期指定金融機構帳戶自動轉帳繳費，最高可享有2.5%費率折減。

　　壽險經營今年恐再度面臨「五窮六絕」壓力，新台幣5月狂升6.98 ％，創1989年4月以來單月最大升幅，壽險匯損壓力山大，加上台股 、美股、美債可實現利得空間有限，5月獲利恐將前四月賺的都吐光 、轉盈為虧。

　　近年每逢5月壽險都陷入匯損魔咒，去年5月亦遇到台幣升值0.38％ ，使壽險業未避險部位虧損增加，帶動避險成本上揚，導致稅前盈餘 一口氣較4月銳減一半，僅賺208億元；2023年5月壽險業亦受匯率影 響，5月稅前轉盈為虧12億元；2022年5月最慘不只受新台幣急升1.4 3％、還遇美、台升息、美債下跌、防疫險等利空夾擊，單月虧損71 億元。

　　今年5月同樣艱困，不只新台幣強升6.98％、股債可實現獲利空間 也有限，原本首季稅前盈餘還累積到849億元，但4月受到股債匯三殺 ，壽險大虧400億元將今年的獲利吐了一半剩449億元，法人預估，5 月新台幣強升近7％，恐全數吐出。

　　壽險4月損益已開始反應，六大壽險有五家陷入虧損窘境，合計虧 損192億元，僅凱基人壽有賺4.3億元，5月來看，目前獲利已出爐的 4家金控壽險全面慘綠，台壽淨損28.29億元、元大人壽虧20.73億元 、第一金人壽虧3.35億元、合庫人壽虧2億元。

　　為存銀彈抗匯損，原已申請今年將發放現金股利210億元的富邦人 壽，9日公告經主關機關核准發放的額度降為150億元，雖沒有因此影 響母公司富邦金控股利發放計畫，但也凸顯匯損對壽險公司財務的壓 力已引起主管機關的關注，預期未來新台幣走勢影響壽險公司獲利甚 巨。

　　各家壽險因此紛出招因應，保險局副局長蔡火炎表示，目前國泰、 南山、富邦、凱基、新光、友邦、台新與三商美邦等八家壽險通過外 匯價格變動準備金新制申請，另有一家小型壽險也遞件申請，仍在補 件審查中。

　　此外，由保發中心與壽險公會主導的壽險自救提案正進行中，專家 建議導入「6個月均價」取代期末匯率進行資產評價，並設計「逆景 氣循環機制」，要求業者在評價增值期間提存額外資本，建立風險緩 衝機制，搭配配套措施，避免壽險業者套利行為。

　　繼新台幣4月強升3.5％，造成六大壽險合計虧損約187億元，5月新 台幣更飆漲近7％，引發壽險業者紛紛展開自救。繼日前台壽開第一 槍不發股利存糧，富邦人壽2日宣布增提外匯價格變動準備金100億元 ，且為因應未來匯率大幅變動影響財報，同時申請外匯準備金新制， 並獲得金管會核准。

　　據統計至6月2日止，已獲金管會核准適用外匯價格變動準備金新制 的業者，包括友邦人壽、新光人壽、凱基人壽、台新人壽、三商美邦 人壽、國泰人壽、南山人壽、富邦人壽，合計八家。壽險業者積極參 與，主要是希望趕在5月底前適用，富邦人壽更同步增提外匯價格變 動準備金100億元，雙管齊下力抗匯損。

　　國壽、南山壽申請新制後面對匯損壓力暫時減緩，其中國泰人壽4 月底外價金餘額305億元，改用新制後可多出146億元；南山人壽改用 新制後則有超過500億元，是兩家外價金餘額最高的壽險公司，應足 以因應5月匯損帶來的壓力；富邦人壽3月底外價金餘額262億元，且 持續動態提高避險比率加上成功改新制後，又增提百億元外匯準備金 ，預估也可撐過5月匯損帶來的龐大壓力。

　　面對新台幣持續升值帶來的匯損壓力，壽險業者除陸續申請外匯價 格變動準備金新制，透過新制開放壽險業申請將五類準備金轉列充實 外匯準備金水位，就可適用提存與沖抵100％全額。另外，增提外價 金、下調股利也是因應之道，台壽就以不發股利因應，富邦人壽4月 已公告擬發放現金股利210億元，後續是否跟進下調股利發放額度， 備受市場關注。

　　從近期壽險業者除期盼金管會出手救援外，已紛紛出招自救，可見 新台幣持續升值帶來的匯損壓力與日俱增，預期勢必衝擊即將公布的 金控5月獲利，進而影響今年存股族對金融股除權息行情的期待。富 邦金將在6月5日舉行法人說明會，富邦人壽獲利與因應匯率變動之道 ，勢必將成為法人關切焦點。

為協助國人享有優質老年生活，台新人壽推出全新商品「台新雙盈分紅還本終身保險」，保戶若符合條件可每年領取生存保險金，一次滿足家庭保障、資產累積與退休現金流等需求，讓退休生活更從容無憂。

據內政部統計處最新資料顯示，112年國人平均壽命為80.2歲，較111年增加近0.4歲；行政院主計總處發布112年家庭收支調查報告，65歲以上國人平均年度消費支出約為新台幣62萬2,000元，等同於退休後平均每月所需現金流近新台幣5萬2,000元。台新人壽表示，民眾想安心變老，擁有安穩無憂退休生活，提早預作風險規劃，刻不容緩。

台新人壽新推出「台新雙盈分紅還本終身保險」，以新臺幣計價，讓民眾在規劃臺幣資產配置時可以免除匯兌風險，繳費年期可自由選擇2年期與3年期兩種繳費方式，提供0歲至75歲民眾投保，壽險保障終身（至110歲），對於希望加速補足家庭保障缺口的民眾來說，可善用其彈性繳費方式發揮最大效益。

退休規劃除需及早準備外，退休後長期穩定現金流，對於維持樂退生活尤其重要。台新人壽「台新雙盈分紅還本終身保險」另一大亮點是生存保險金領取機制，自投保後第一保單周年日起，只要被保險人生存，即可每年領取生存保險金，至被保險人保險年齡達109歲之保單周年日止，加上分紅保單特有紅利分享機制，還有機會為退休金流再加碼。

分紅保單除壽險保障外，有機會參與保險公司經營分紅保單盈餘，適合喜歡穩健規劃財務的客群，透過保險轉嫁風險，保障家庭財務安全。台新人壽「台新雙盈分紅還本終身保險」幫助保戶有機會享有雙重紅利「年度保單紅利」及「終期保單紅利」，分擔人生中未知風險，也可做為資金規劃運用，協助達到資產累積、退休規劃等目標。

台新人壽提醒，分紅保單是以保障出發的保險商品，保障規劃仍需要以個人及家庭需求出發，分紅保單紅利屬於非保證給付項目，是否分配會視保險公司經營狀況而定。台新人壽建議民眾，依照自身需求及財務狀況選擇合適的保險商品，兼顧家庭責任及資產規劃，在多變世局中安穩建構圓滿人生。

國內分紅保單進入「戰國時代」，近期包括台新人壽、凱基人壽與台灣人壽前後加入戰局，紛紛推出全新分紅保單，吸引保戶目光。

台新人壽日前宣布推出首張分紅保單「台鑫旺分紅終身壽險」，協助民眾從容面對高齡少子化時代的來臨。台新人壽表示，隨著老年人口增加，幼年人口減少，造成家庭結構變遷，每個人都有必要及早規劃，方能有效減輕未來可能面臨負擔與風險。最新推出「台鑫旺分紅終身壽險」商品，為台幣躉繳之終身壽險，一次繳費，可以保障終身（至110歲），投保年齡0歲~80歲，保障範圍涵蓋身故保險金、完全失能保險金、祝壽保險金、生前需求保險金等給付項目，可彌補家庭壽險保障之不足，在高風險時代分散人生風險，讓家人可以保有生活品質。

作為台灣首家推出分紅保單的凱基人壽，近期強勢回歸分紅保單市場。首波產品聚焦民眾最重視的退休規劃及資產傳承需求，推出「凱基人壽愛分享終身保險-定期給付型」、「凱基人壽大紅大吉美元終身壽險-定期給付型」雙選擇，提供台幣、美元兩種幣別保單的商品組合，滿足不同族群的需求。希望藉由分紅保單，助攻民眾兼顧未來保障又能共享紅利。

台灣人壽近日宣布分紅保單全新上市，「台灣人壽美紅旺美元分紅終身壽險」結合保障終身、穩健分紅與資產傳承三大特色，滿足各世代保險保障與財務規劃的雙重需求，為客戶打造進可攻、退可守的財務堡壘。

台灣2025年邁入超高齡社會，關稅戰拉高全球經濟風險，更要超前部署退休準備及醫療保障，台灣人壽分紅保單「美紅旺」繳費六年享終身保障，有機會參與保單經營績效分紅，且年度分紅滾入保額創造複利效益，在保險保障基礎上為客戶穩健累積資產，對剛起步的青世代、穩定築夢的中壯族群、或是預備交棒的資產傳承者，分紅保單皆可備妥人生三階段的財務劇本：「美」在傳承、「紅」在當下、「旺」在未來。

　　為協助國人享有優質老年生活，台新人壽推出全新商品「台新雙盈 分紅還本終身保險」，保戶若符合條件可以每年領取生存保險金，一 次滿足家庭保障、資產累積與退休現金流等需求，讓退休生活更從容 無憂。

　　根據內政部統計處最新資料顯示，2023年國人平均壽命為80.2歲， 較2022年增加近0.4歲；行政院主計總處發布2023年家庭收支調查報 告，65歲以上國人平均年度消費支出約為62萬2,000元，等同於退休 後平均每月所需現金流將近5萬2,000元。台新人壽表示，民眾想安心 變老，擁有安穩無憂退休生活，提早預作風險規劃，刻不容緩。

　　台新人壽新推出「台新雙盈分紅還本終身保險」，以新台幣計價， 讓民眾在規畫台幣資產配置時可以免除匯兌風險，繳費年期可自由選 擇，2年期與3年期二種繳費方式，提供0～75歲民眾投保，壽險保障 終身（至110歲），對於希望加速補足家庭保障缺口的民眾來說，可 善用其彈性繳費方式發揮最大效益。

　　退休規劃除需及早準備外，退休後長期穩定現金流，對於維持樂退 生活尤其重要。台新人壽「台新雙盈分紅還本終身保險」另一大亮點 是生存保險金領取機制，自投保後第一保單周年日起，只要被保險人 生存，即可每年領取「生存保險金」，至被保險人保險年齡達109歲 之保單週年日止，加上分紅保單特有紅利分享機制，還有機會為退休 金流再加碼。

　　分紅保單除壽險保障之外，還有機會參與保險公司經營分紅保單盈 餘，適合喜歡穩健規劃財務的客群，透過保險轉嫁風險，保障家庭財 務安全。台新人壽「台新雙盈分紅還本終身保險」幫助保戶有機會享 有雙重紅利「年度保單紅利」及「終期保單紅利」，分擔人生中未知 風險，也可做為資金規劃運用，協助達到資產累積、退休規劃等目標 。

　　因應高齡化社會的趨勢，民眾儲備退休金時，可透過保險靈活應對 經濟環境及社會趨勢的變化，除了各類型保障型保險商品外，同時兼 顧資產累積、退休規劃及傳愛家人的需求，民眾可鎖定各類型及不同 幣別的利率變動型終身壽險商品，享受美好人生的同時，也協助民眾 的資產配置更完整。

　　利率變動型終身保險其中最為人所熟知的機制之一就是與宣告利率 連動，此一機制影響「增值回饋分享金」的數額，當宣告利率相對高 於預定利率時，就可獲得「增值回饋分享金」。一般而言，美元保單 的利率通常優於新台幣計價的同質保單，而不同幣別的保單協助保戶 在保險規劃及資產配置上更完整。

　　以「宏泰人壽美滿傳富美元利率變動型終身保險（UPD）」為例， 保單以美元收付，提供壽險保障之外，亦具備資產累積、退休規劃及 傳愛家人等功能，給付項目包含增值回饋分享金、身故保險金或喪葬 費用保險金、祝壽保險金及豁免保險費。

　　宏泰人壽表示，UPD的繳費年期分為6年期、10年期、20年期，以資 金運用的角度來看，保戶保有更多的彈性空間。另外，如有增加保障 的需求，UPD的保單條款中有要保人可申請增加基本保額金額的相關 規定，只要被保險人的保險年齡未達60歲，在保險契約有效期間內所 約定的時間即可提出申請。

　　台新人壽則與華南銀行合作推出「華美臻鑫利率變動型美元終身保 險」，透過高倍數壽險保障指定受益人，達到資產傳承妥善分配的效 果；每五年給付生存保險金，可補足退休生活金流；也因應少子高齡 化趨勢，特別設計「特定疾病保險金」的給付，讓客戶在做長遠的資 產傳承規劃時，同時守護自己的人身意外風險。

　　親切中帶有嚴肅專業氣息的台新人壽首席壽險顧問黃淑如，已連續 十年以上蟬聯「保額王」頭銜。她將這份成就歸因於保戶智慧，也很 感謝所有保戶的信任，她以「保險單純是保險、不用特別的方式」的 精神貫穿保險真諦。

　　對於能夠取得保額王頭銜，黃淑如最大銷售特色就是「回歸保險本 質」。她認為保險的基本應該是「養家糊口」，當客戶面對「生老病 死」的人生課題，都能從容面對，不會手足無措。她甚至坦言，如果 客戶只是想買儲蓄型保險，「不一定要跟我買」，因為她的儲蓄險商 品的條件不一定比其他人更好，「讓家庭成員有更好的保障」，才是 她在乎的事情。

　　其次是「不強推儲蓄險」，許多民眾會花錢購置儲蓄險或投資相關 ，黃淑如強調，儲蓄險不是不好，而是買方及銷售方都應該具備「晴 天備傘」的重點，這也考驗「智慧跟人性的克服」。以她的經驗，規 劃保險時，銷售人員的態度相當重要，要讓民眾有能力、有預算、身 體狀況良好時，藉由保險轉嫁風險。

　　黃淑如認為，民眾應先做好充足的保障型保險規劃，面對各種風險 時，才能真正派上用場。尤其是成年人結婚、有小孩，身為三明治族 群，不管面對任何原因導致比父母親、配偶、小孩提早離開人世，有 保障的保險就能藉由金錢表達最深層「不能陪伴的歉意」，讓生者得 以安身立命。

　　第三個特色是「建立完整的規劃邏輯」，她認為保險規劃要有順序 性與階段性，像是死亡、醫療、失能、退休等項目，都應該根據不同 人生階段、家庭責任與財務狀況妥善安排，一般家庭的預算有限，日 常生活開銷佔用了大部分的收入，因此面臨風險的保額相對嚴謹。

　　黃淑如與傳統壽險業務員最大不同的特色是「沒有維護客戶關係」 ，她在銷售時都會強調，不會問候、不會送禮，但她總對客戶說：「 只要有需要，一定找得到我。」她重視的是在關鍵時刻出現，真正解 決問題，而非日常虛應的關心。

　　蟬聯保額王第五個特色是「提醒客戶為最壞的狀況做準備」。她接 手一位超過10年的保戶，是位理專，對保障型商品較不重視。超過1 0年無法說服增加保障，一直到身故之前，也無法說服將僅有的壽險 做分期給付，以致於智能略為不足的孩子不能善用理賠金的照顧。這 件事讓她深刻體會到，不管金錢狀況、能力多好，在風險發生的當下 ，對於保險金的給付都有共同的期待，保障相當重要，要想到人生最 壞的時候可以做什麼。

　　黃淑如蟬聯保額王超過10年，她希望真的發生風險時，保單能為家 人撐起一個不至崩塌的生活，不需包裝，也無須吹噓。她的座右銘： 「讓保險單純是保險」，是她的工作原則，也是對客戶最真誠的承諾 ，只要回歸本質，保險，就能成為人生最大底氣。

壽險公司6月宣告利率大戰暫告休兵。統計至昨（29）日為止，國泰人壽、凱基人壽、新光人壽、臺銀人壽、元大人壽、遠雄人壽、台新人壽6月宣告利率均按兵不動，僅富邦人壽宣布，6月起調升部分美元利變壽險宣告利率0.1個百分點，調整張數約30張，調整後，宣告利率最高升抵4.25%。

遠雄人壽6月宣告利率未調整，5月新上架的一張利變壽商品傳富美樂帝，美元宣告利率最高4.32%；凱基人壽宣告利率同樣未調整，目前最高利率為全家保倍美元利率變動型終身壽險－定期給付型，宣告利率達4.3%；元大人壽6月宣告利率按兵不動，美元宣告利率最高維持4.3%。

國泰人壽6月宣告利率不變，現售美元商品宣告利率最高4.25%，代表商品為美利康愛利率變動型美元終身保險。

富邦人壽宣布，6月起調升美元利變壽部分商品的宣告利率0.1個百分點，調整張數共約30張，調整後，最高宣告利率來到4.25%、追上國泰人壽。

新光人壽6月宣告利率未調整，美元宣告利率最高水準維持4.25%；台新人壽6月無調整宣告利率，目前美元保單最高利率為4.25%；台銀人壽6月宣告利率不變，美元保單利率最高4.2%。目前為止，南山人壽、全球人壽、台灣人壽、宏泰人壽尚未發布6月宣告利率調整。

面臨國際、政治和經濟動盪變化及難以預測風險，台新人壽建議民眾可透過投資型保險商品，享保險保障及長期穩健投資雙重效益，一次規劃保障與資產。台新人壽「新益亮利」投資型保單新推出以美元計價之壽險及年金雙平台，連結類全委「美國穩盈投資帳戶」，以穩健策略布局打造靈活投資組合，在充滿不確定性金融環境中，資產逐步穩健成長。

投資型保單優點在於費用架構透明、彈性繳費，加上投資人愈來愈重視風險管理，類全委投資帳戶透過專業團隊代為投資操作，又能結合保障與財務規劃的投資型保險商品，在各種財務規劃工具中脫穎而出。台新人壽「新益亮利」投資型保單，連結「美國穩盈投資帳戶」即是委由專家代操並以投資美國為主，可投資標的包含共同基金與ETF，投資於強勢主題ETF，聚焦主動式ETF掌握投資趨勢，並於空頭階段配置以避險為目的之反向型ETF為策略，可加強下檔風險管理，攻守兼備抗風險，創造投資先機，協助保戶實現人生各階段目標。

考量保戶有被動收入需求，「美國穩盈投資帳戶」設計當投資帳戶淨值於資產撥回基準日達一定水準之上時，即有每月定期月撥回，另外，亦有設定不定期加碼撥回，「雙撥回」機制讓資金靈活運用並創造現金流。台新人壽提醒，投資帳戶的資產撥回機制來源可能為本金，且撥回率或撥回金額非固定。台新人壽「新益亮利」投資型保單有壽險與年金雙平台，彈性繳費，且保單僅收取第一年帳戶管理費，其中壽險平台提供壽險保障，包括身故或完全失能保險金及祝壽保險金的給付，而年金平台則提供年金給付，一次滿足保險保障、投資兩大需求。

台新人壽「新益亮利」投資型保單具備多重特色，不論是開始規劃退休的受薪族、身為家庭主要經濟來源、參與投資重視風險控管的三明治族、兼具人身保障規劃與資產防護需求的高資產族群，皆能協助民眾在變局中靈活布建投資與保障，享有專業團隊代操服務穩中求利，滿足保障家人、規劃自身退休生活，及未來資產傳承所需，安心迎接亮「利」人生。

為償還借款及屆期公司債、充實營運資金及強化資本結構，中信金控昨（23）日董事會通過擬發行無擔保公司債，發行總額上限為400億元，包含次順位無擔保普通公司債額度上限200億元。此次發行計畫自申報生效日起兩年內有效。

臺灣金控昨天也發布重大訊息指出，董事會決議，因應子公司臺銀人壽接軌監理新制後穩健經營的資本需求，擬陳報財政部同意臺灣金於2026年預算納編現金增資臺銀人壽150億元。

根據中信金公告，公司債發行價格將依票面金額十足發行，發行期間最長不超過20年，利率視發行時市場環境而定。中信金表示，此次發債募得資金，將主要用於償還既有借款及到期公司債，同時也將用於充實營運資金與強化整體資本結構，提升財務穩健性與競爭力。

新台幣兌美元匯率最近大幅升值，中信金子公司台灣人壽董事長許舒博表示，台灣人壽計劃跟同業一樣應用新的準備金法規，緩和公司財報創傷。台壽昨證實，在董事會通過後，向金管會遞件申請外匯準備金新制。

許舒博23日接受彭博資訊訪問時表示，「台幣升值10%，意味匯損約達台幣3,000億元，叫我如何還能睡好？」許舒博表示，台壽計劃利用法規改變，藉由轉換其他準備金，來擴大匯兌準備金規模。

他並表示，台壽也考慮將投資分散到多種不同貨幣資產上，並發行更多用美元計價的保單，以防止貨幣錯配風險。台壽並未計劃增加短期避險部位，因為預期央行會守穩台幣30元防線。

據悉，日前包括國泰、富邦和南山人壽三大壽險已向金管會表達，將申請外匯價格準備金新制，都將爭取在5月底核准，以便在5月動用外匯準備金水庫，即時沖抵匯損，穩住獲利。

先前已獲金管會核准轉換新制的業者，包括凱基、新光、友邦、台新和三商美邦等五家，若台壽與三大壽險都遞件申請，代表前六大壽險都有意趕在上半年送件，全數轉成新制。

許舒博表示，「最嚴重的害來自（台幣）快速升值。」強調台幣升幅超過其他亞洲貨幣，對壽險業者造成「諸多挑戰」。該公司已經針對不同匯率水位進行壓力測試。

新台幣匯率又面臨「3字頭」保衛戰，科技業匯損壓力潮再度來襲，尤其電子代
工廠毛利率僅個位數百分點，受創恐最重，仁寶即坦言：「本季會有一些匯
損。」台積電、聯電、日月光投控等半導體大廠同步承壓。

台幣再度面臨30元關卡保衛戰，讓壽險業匯損壓力大增，目前包括國泰、富邦
和南山三大壽險已向金管會表達，將申請外匯價格準備金新制，這三大壽險都
將爭取在5月底核准，以便在5月就動用外匯準備金水庫，即時沖抵匯損，穩住
獲利。目前已獲得金管會核准做外匯準備金新制者，包括凱基、新光、友邦、
台新和三商美邦等五家，另三家大壽險業者再獲准後，將有八家業者都採用外
匯準備金新制。

新舊制最大差異是，提存與沖抵都可100%全額。也就是說，例如4月至5月台幣
升值出現匯損時，這八家業者可動用準備金做100%沖抵，撐住獲利；反之當台
幣貶值時，有兌換利益也得全數提存，無法累積獲利。

代工龍頭鴻海首季毛利率6.11%。鴻海財務長黃德才先前表示，營收與成本多
以美元計價，具一定程度自然避險能力，但因財報功能性貨幣為新台幣，預估
新台幣平均匯率升值1元，營收將減少約3%，毛利率則下滑0.1個百分點。

仁寶首季毛利率5.2%，連三季站上5%。面對新台幣強升壓力，仁寶董事長陳瑞
聰日前坦言，第2季將會認列一些匯損。

英業達首季毛利率6%。英業達表示，全球各廠區涉及各種不同國家幣別，匯率
方面不僅限於美元與新台幣，匯率波動是綜合性問題，即便美元為英業達主要
計價幣別，但實際影響需視各地區與客戶綜合因素而定。

緯創首季毛利率7.8%，目前外銷占營收比重約96%，外銷產品及國外原料採購
多以美元報價，大部分外幣可藉由經常性進銷貨款項沖抵，達到自然避險效
果。緯創指出，將持續觀察匯率變動。

廣達首季毛利率7.92%，居本土代工廠之冠。廣達表示，大部分應收和應付帳
款均以美元計價，面對匯率波動往往會相互抵消，具自然避險效果，目前風險
仍處可控範圍，產品組合對毛利率影響大於匯率波動變化。

和碩首季毛利率3.73%。面對匯率波動，和碩先前指出，一直以來都會關注國
際匯率市場走勢，適時調整各幣別管理策略，以降低匯率變動影響。

半導體廠同步承壓。台積電4月法說會上釋出展望顯示，在1美元兌新台幣32.5
元假設下，預估本季美元營收介於284億至292億美元，平均值季增近13%。目
前匯率已較台積電先前假設值相差約7.7%，引發關注。台積電預估，美元兌新
台幣每貶值1%，將使得營益率下降0.4個百分點。（記者蕭君暉、吳凱中、林
薏茹、尹慧中、李孟珊、劉芳妙）

分紅保單市場競爭進入白熱化，如今已有七家壽險公司加入市場，除了因為前一波利變型保單宣告利率調升速度不如美債，導致銷售下滑，開始有業界回頭賣分紅保單吸引市場目光，最關鍵原因，在分紅保單有利增加CSM（合約服務邊際），對於接軌相當有利。

包括凱基人壽、台新人壽都表示，紅保單有利增加CSM，讓獲利來源更加多元。台新人壽總經理戴朝暉日前於法說會上指出，台新人壽之所以推出首張分紅保單，除了觀察到整個市場的需求，對於客戶來說，透過分紅的方式將台新人壽的經營成果部分與客戶共享，享受到台新人壽的經營績效，同時，分紅保單有利於未來接軌IFRS 17及TW-ICS（新一代清償能力制度），可有效地進行資產負債管理與利率風險的管理。

除了先前的保誠人壽、富邦人壽、法國巴黎人壽、安達人壽外，凱基人壽及台灣人壽在今年4月陸續開賣，台新人壽則在5月正式宣告進軍分紅保單市場，讓市場再掀高潮。

分紅保單曾於十幾年前風靡台灣，但2008年金融海嘯時期，由於分紅保單放較多部位在股票，當股票市場出現劇烈震盪時，原本保險公司承諾的分紅減少甚至不分紅，引發後續爭議，壽險業陸續退出分紅保單市場，後來僅剩保誠人壽持續銷售。

直到富邦人壽在2023年重返分紅保單市場，除了誕生百億神單，且受惠於分紅型商品成長，帶動2024年初年度保費年增幅16.5%，總保費收入年增12.5%，均優於業界平均。法國巴黎人壽同樣於2023年底推出首張分紅保單；安達人壽則自2024年起推出多張美元分紅終身壽險保單；凱基人壽及台灣人壽在今年4月陸續開賣。

最新加入戰局的台新人壽更是將要保人紅利分配率訂在85%，與台灣人壽並列最高，且其各年度內部報酬率（IRR），若以持有保單滿10年來計算，也比同業多出0.1％，引發市場討論度。

戴朝暉日前在台新金控法說會上透露，台新人壽之所以推出首張分紅保單，除了觀察到整個市場的需求，對於客戶來說，透過分紅的方式將台新人壽的經營成果部分與客戶共享，享受到台新人壽的經營績效，同時，分紅保單有利於未來接軌IFRS 17及TW-ICS，可有效地進行資產負債管理與利率風險的管理。

凱基人壽指出重返分紅保單市場，有兩大考量，第一為市場需求強勁，第二則是凱基人壽更名前為中國人壽，曾於2003年推出國內第一張分紅保單，而因應接軌，多了分紅保單也有利增加CSM，讓獲利來源更加多元。

台新金董事長吳東亮昨（7）日接受本報專訪指出，台新金與新光金合併後，最關鍵是做好整合平台，發揮綜效，往上再成長，這是承諾，也是使命。

吳東亮說，合併後的台新新光金控，保險業務與其他業務各占一半，未來表現會比較平穩，對抗景氣循環波動會好一點。對於股東，合併是為了賺錢，可以繼續發股利給股東，未來希望朝好的方向走。

兩家金控大大小小子公司客戶數加起來有將近1,000萬，股東接近100萬人，員工亦有3萬人，「這是很大的平台，很大的工程，一定要做得好，這也是對政府、投資者、員工及客戶的承諾」，他希望台新新光一起將這個平台發揮綜效，並且向上成長，這是所有台新新光人的承諾跟使命，而他們也規劃在未來將在一年半至二年時間內，將四大子公司完成整併。

吳東亮說，合併過程最怕「亂砍人」，因此台新新光金也將作組織架構的調整，以收留才之效，同時也聘請很多國際級，包含合併、IT、財務等顧問，來進行組織微調。

至於外界關注的新金控人事布局，外傳新光金控董事長魏寶生可能出任台新新光金控副董事長，對此，吳東亮則表示，「不能洩露太多天機。」相關高層人事都要再安排，但這兩年來魏寶生經營新光金、新壽的成果很好，因此未來在合併後的金控絕對安排重要職務。

以下為專訪紀要：

問：台新金與新光金合併後，最想做的事是什麼？

答：第一件事當然就是把合併做好，兩家公司加起來，客戶數1,000萬人，股東接近100萬人，員工3萬人，是很大的平台，一定要做得好，我們對政府、股東、客戶的承諾，就是要一起把整合的平台做好，發揮綜效，往上再成長，是承諾、也是使命。

合併後子公司業務各有消長，看好合併之後的保險、其他業務占比各半，資產的分布上將更平衡，也更能抵禦市場波動。

帶動整併潮 顯現正面影響

兩家金控的合併帶來的影響是正面的，會讓整個行業更健康，台灣過去沒有世界百大銀行，因此希望藉由新新併帶動台灣併購潮此案例帶動金融整併，期待有一天台灣能整併好，看誰最先進入百大，不論是公股還是民營，這對台灣都是好事。而未來台新新光金控也將「深耕台灣、立足亞洲、放眼世界」，積極向海外拓點，跟著客戶到全世界。

問：可以談談合併後的留才及人事安排？

答：平台整合預計要一年半到兩年，中間要設計組織，怎麼把最好的人才留著，要花很多腦筋，會盡量留，可能很多高層，會變成副董或調到其他單位，各種方式都有可能，台新及新光可能或多或少都有本位主義，要有清楚的方向，這次請很多國際級顧問，像合併顧問、IT顧問，進行微調。合併要有綜效，最怕亂砍人，組織排好，好的人要好好留下來，最後帶動成長。

問：你要怎麼回到父親時代的榮景？

答：過去國壽與新壽有很長一段時間，一直是市場前兩大壽險公司，當時新壽老臣吳家錄還在的時候，靠的就是從鄉村包圍城市，鄉村反攻回來，所以有一段光榮的歲月，這幾年新壽的人才很好，雖然管理上有疏失，但這幾年我也推薦很多人，新光金一直在改善，經過合併可以浴火重生，很快有不同的面貌可以表現，新光是老字號，台新的品牌比較新，希望未來把新的元素納進來。

問：台新銀行跟著客戶走，配合台商供應鏈移轉或擴張，最新海外布局規劃為何？

赴海外拓點 配合台商布局

答：目前台新銀行配合台商在亞洲布局，海外據點有日本東京分行及福岡支行，利有香港、新加坡、馬來西亞納閩及澳洲布里斯本分行，辦事處則有中國大陸上海、越南胡志明、泰國曼谷、緬甸仰光，而今年三月底獲准設立菲律賓馬尼拉辦事處。至於新光銀方面，目前則有香港分行，並鎖定新加坡設分行。

問：怎麼看新光三越人事紛爭？

答：我覺得企業如果經營得好，就要支持讓他繼續下去，尤其是年輕的團隊更要支持，新光吳家可以站在監督立場，不一定要自己來，過去新光三越因為董事長吳東興過世，後來由日本人接任董事長就是我的建議。

我跟我哥哥吳東進對於新光三越很有感情，因為他與我對新光三越都有貢獻，一開始是我父親的關係，父親找三越來技術合作，在父親過世前，還飛去日本，拜託三越來參與合資，但執行時我父親離世，簽約的人是哥哥吳東進，後來他也忙，就交給吳東興。

問：可否談談父親對你的教育及你對孩子的教育？

答： 我父親給我的，不是正規的學校教育，他不會看我的成績單，也不會兇我們，他有一點特別好，就是身教很好，他不是一個會講長篇道理的人，他是就是做給你看，當然我也是聽話的小孩，所以一路聽他的話走到現在。

我的兩個兒子，一個在從事服裝設計，一個在台新金內部歷練，已經在做台新人壽副董了，怎麼說，就是So far so good，兩個孩子都聽話，應該是媽媽（彭雪芬）教得不錯。

　　分紅保單今年重掀戰火。凱基、台灣、保誠、富邦、法國巴黎、安 達、與台新人壽等都投入分紅保單戰場。壽險業者表示，據主計總處 最新資料，2023年台灣平均家庭淨資產達1,889萬元，年增率高達6. 56％，創近來新高，顯示民眾對資產傳承與保值的需求亦日益顯著， 各家分紅保單鎖定資產傳承大餅。

　　凱基人壽指出，過去中國人壽時期2003年即領先業界推出台灣市場 第一張分紅保單，加上財務穩健及具有長期經營實力，目前總資產達 2.5兆元，為台灣前五大壽險公司，嚴謹的風險管理取得中華信評tw AA跟惠譽國際信評AA+（twn）的評等，是凱壽經營分紅保單的優勢。

　　台灣人壽說明，分紅保單可結合保障終身、穩健分紅與資產傳承三 大特色，滿足各世代保險保障與財務規劃的雙重需求，因此鎖定三大 族群：剛起步的青世代、穩定築夢的中壯族群、或是預備交棒的資產 傳承者。

　　富邦人壽認為，分紅保單之紅利來源為「死差、費差及利差」，其 中主要來源為利差益，也就是分紅保單實際投資收益率高於保單計算 保單價值準備金的預定利率，因此選擇一家穩健經營且有績效表現的 投資團隊至關重要。較受歡迎的分紅保單為專為退休族打造的外幣分 紅終身壽險，能提供高保障及退休後穩定的現金流，還可讓資產穩健 增值滿足創富、守富需求。

　　保誠人壽日前董事會核准2025年分紅保單的紅利宣告，去年在股債 投資收益不俗下，連續12年所銷售的分紅保單，皆維持在100％中分 紅以上的水準。目前主攻需要家庭保障三明治族群，且透過不同分紅 設計滿足需求。

　　法國巴黎人壽2023年末推出第一張分紅保單，目前有五張商品，不 同幣別、不同分紅方式，滿足客戶不同的需求。目前推出五張分紅保 單的分紅比例全為85％，高於法規定的「最低可分配紅利盈餘之70％ 」。

　　安達人壽強調，分紅保單適合身為家中經濟支柱、有資產傳承需求 及重視長期壽險之族群，不僅提供高額的壽險保障，確保家庭在面對 突發事件時的經濟安全，還能透過紅利機制累積資產，為未來實現財 富的有效傳承。

　　台新與新光兩大金控「新新併」，歷時逾20年即將成真，此一台灣 首宗的金融控股公司合意併購案，後續如何發展受市場高度關注。台 新金董事長吳東亮7日接受本報專訪時指出，合併後的新金控擁有1, 000萬個客戶、股東接近100萬人，員工多達3萬人，是一個很大的新 平台、他願意提出承諾，面對未來責任更大、工作更多的重擔，首要 之務是以1年半至2年的時間，完成旗下四大子公司的整併。

　　■「認真、創新、永續」 以此精神經營台新新光金控

　　吳東亮強調，台新從最初成立銀行時僅五家分行開始，如今將躍升 為台灣規模第四大的金控，核心策略都未改變，扼要的說，以「認真 、創新、永續」六字代表的經營理念為基礎，未來仍會以此精神來經 營台新新光金控，先以認真創新服務客戶，並永續經營回饋社會，「 放到今天還是堅持這個價值」，持續深耕台灣、立足亞洲、面向世界 ，跟著客戶到全世界。

　　台新與新光金控的合併計畫，今年3月31日獲金管會核准，兩金控 預計6月23日召開股東會、7月24日為合併基準日。

　　吳東亮表示，台新成立以來的經營理念，都是自己努力的做，並一 路檢視市場上好的併購機會，過去經歷13次合併案，堪稱是合併經驗 最多的金融機構，期間嘗試併購紐約人壽及彰化銀行，雖最終未果， 但一路都堅守合意併購的基本策略。金控合併很複雜，但根據過去經 驗，透過合意方式併購能提高成功機會，這次新新併也成為首宗金控 合意併購案。

　　■推虛實整合 擁最多分行的民營銀行

　　吳東亮還說，外部通常對新新併簡單解讀，認為主要是家族因素， 這確實是部分原因，讓他願意花時間，研究、幫助近年經營屢有狀況 的新光金。更重要的是，新光是一家60年老字號公司，台新也有30年 歷史，分別各以保險及銀行為經營主體、各擁優勢。所以說，不管從 家族面或個人層面來看問題，他都樂意協助新光金，雙方合併後將更 上一層樓，對全體員工、客戶及社會都是好事，「也是這個想法，讓 合併案一路走到今天」。

　　合併後馬上要面對子公司的整併問題，吳東亮說，合併後子公司業 務各有消長，具體而言，保險方面新壽有60年歷史，台新人壽前身是 小而美的保德信人壽，台新壽合併新光人壽後，將換回新壽招牌，打 造最大保險經營團隊；銀行部分是台新銀大於新光銀，合併後將有2 00多家分行，是最多分行的民營銀行，加上台新有最強大的數位銀行 品牌Richart，未來虛實通路整合，「台新將會非常的強大」。

法人關心暴力升值影響，台新金總經理林維俊表示，新台幣對美元每波動1角，對台新人壽影響約8,000萬元，但台新人壽幣別錯配比率僅約17%，影響不大。

林維俊表示，匯率波動對壽險業影響很大，但台新人壽幣別錯配比率僅約17%，在業界非常低。以新台幣對美元匯率30元估算，台新人壽的資本適足率（RBC）仍達306%，相當穩健。

林維俊說，目前台新人壽避險比重約50%，不會因為匯率短期大幅波動而調整避險比率，且壽險業常用的避險工具之一的NDF，前天避險成本約12%，但昨天已飆升到19%，此時增加避險是不符成本的。

新台幣大幅升值對壽險業帶來巨大挑戰，台新金總經理林維俊昨（6）日表示，新台幣強升不影響台新金與新光金的合併時程，新壽目前已有320億元增資規劃，台新金帳上還有超過200億元現金，有銀彈可協助所有子公司發展業務。

金管會已於3月31日核准台新金控與新光金控的合併案，合併基準日訂於今年7月24日。

台新金昨日舉行法說會，林維俊表示，台新金與新光金以及旗下銀行、人壽、證券和投信等主要子公司的合併規劃，將在兩年內完成。合併後，台新新光金控資產規模將成為國內第四大金控，銀、保、證三大業務市占率與規模亦將大幅提升。

外界關注新台幣強升是否影響兩家金控合併時程，林維俊表示，這次新台幣強勁升值，以前從沒看過，對壽險業都有相當大的影響，台新人壽的問題不大，目前估算RBC（資本適足率）仍過300%；新光人壽受到的影響會比較大一點，但絕對不影響兩家金控合併案往前走，7月24日這個日期不會更改。

林維俊指出，新光人壽本來就有資本規劃，今年6月底前將對新壽現金增資70億元，而新壽最近也會發行等值新台幣250億元的美元次順位債券，合計320億元可計入新壽RBC。台新金目前帳上還有超過200億元的現金部位，有必要時，也會予以協助所有子公司的業務發展。

另外，林維俊也談到新壽首季虧損110億元的原因，他說，新壽今年第1季受到金融市場波動影響，但也有匯兌利益，只是新壽申請外匯價格變動準備金新制，沒有反應在損益表，而是算入RBC，除提升資本也可抵禦匯率波動風險，加上新光金考量新新併，員工安置計畫已完成簽署，依IAS19「員工福利」之規範，於第1季估列相關員工安置成本，因此影響獲利表現。

展望未來，林維俊說，台新新光金控將積極配合政策方向，推動金融市場穩健發展，整合雙方優勢，提升經營效率，拓展服務範疇，提供更全面金融解決方案。

台新金控6日舉行第一季法說會，近期新台幣暴力升值，壽險業影 響成為焦點議題。總經理林維俊強調，新台幣波動對新光人壽的影響 比台新人壽大，但兩金控原訂7月24日的合併進程不受影響，且6月底 前新光金控將對新壽現增70億元，新壽也將發行250億新台幣等值的 美元次債，都可計入新壽RBC，6月底前新壽等於會增資320億元。

　　林維俊並以台新人壽為例說，匯率波動對壽險產業有很大影響，但 以目前新台幣兌美元匯率約30元來看，加上股市持穩，台新人壽的資 本適足率（RBC）還在300％～310％之間，即使新台幣強升，目前台 新人壽RBC也還在306％，仍是相當健康水準。預估新台幣每波動1角 ，讓台新人壽蒙受8,000萬元影響，但台新人壽幣別錯配比例僅17％ 左右，相對業界低很多，因此新台幣強升影響有限。

　　他強調，新台幣短時間大量升值是以往沒看過，過去最長花14個月 台幣才升值1.5元，但近期在兩天內就升值近2元，全體壽險業都受影 響，包括總統、央行總裁都出面信心喊話，金管會也協助壽險解決問 題。不會因為短期幾天大幅波動來決定增減，尤其近期NDF避險價格 由12％升到19％，避險不符成本，台新壽也不會短期內大幅增加避險 部位。

　　另，台新金目前帳上還有超過200億元的現金部位，有必要時，也 會予以協助子公司的業務發展，都已有子彈在手上。

　　股利政策方面，林維俊說，主要考量獲利、配發率，以及股利在市 場上的相對競爭力，三大因素通盤考量，台新金今年現金股利殖利率 在5.5%，名列全體金控第三高。

　　台新金財務長賴昭吟說明，今年淨利差（NIM）仍是上升趨勢，主 因存放利差提升，加上資產配置優化，近月台新投資標的多元化，提 升收益率級養券利差，還有低利的舊券到期，未來將補進高利率債券 ，對利差提升也有幫助；雖對未來不會悲觀看待，但因為市場動盪不 定，全年還是保守估計，維持全年預估，今年預計NIM還是會有6～8 個基本點的成長。