中國信託投信表示，在第2季，全球市場再度面臨地緣政治與能源價格的雙重挑戰。由於波動加劇，投資人最好採取「攻守兼備」的策略，在投資組合中，85%可配置在純股票資產，聚焦總經基本面健康且具長期成長主題的台股、美股、越南及日本股市；15%則配置於收益型債券，把握潛在息收與資本利得機會。

美伊衝突導致荷莫茲海峽封鎖，油價快速飆升，推升通貨膨脹壓力。市場對於聯準會（Fed）降息幅度的預期已明顯下修，但金融環境仍維持謹慎寬鬆。中信投信建議投資人以科技與AI為核心，並透過非美市場與債券配置分散風險，才能在不確定中精準掌握投資機會。

中信投信指出，受惠於AI需求深且廣，台灣供應鏈地位無可取代，建議投資人可投入35%在台股。以中信關鍵半導體（00891）來說，聚焦台灣核心供應鏈，最大成分股台積電占41.2%，第二大成分股聯發科占9.1%，為台灣最具競爭力的晶圓代工與IC設計龍頭，股價表現相對穩健，也能讓投資人安心長抱。另外，主動中信台灣卓越ETF追求超額報酬機會，也是可以考慮的標的。

在投資組合中，美股可占20%，配置中信Nasdaq ETF。AI領頭羊正處於AI變現的關鍵轉折點，獲利前景最明確。這檔ETF追蹤Nasdaq 100指數，目前以資訊科技股占49.9%最多，其次是通訊服務股的15.1%、非核心消費股的12.3%；前五大成分股為輝達、蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉。

中信投信指出，統計顯示，去年第4季高達93%的資訊科技企業財報優於預期。AI 資本支出持續成長，顯示「邊建設、邊變現」的趨勢正在深化。企業財報與AI動能仍強勁，可望持續成為支撐經濟的核心力量。

在其他海外市場方面，中信投信建議可布局30%在日本及越南，比例各占一半。日本受惠高市政府的擴大財政支出與減稅政策，加上政策面積極進行企業治理改革，同時強化能源布局，預期大型商社可望持續受惠。至於越南，則可受惠於供應鏈重組與經濟爆發力。

中信日本商社ETF成立於2024年8月，為台灣唯一一檔專注於日本商社產業的ETF，前五大成分股為日本五大商社，依次為三井物產（比重16.4%）、三菱商事（16.2%）、丸紅（13.5%）、伊藤忠商事（11.7%）、住友商事（10%）。另外，還持有其他知名商社、醫療保健、日常消費、資訊科技股等。

至於中國信託越南機會基金，這檔基金成立快六年，備受國人青睞，規模達159億元。基金以金融股占37.9%最多，其次是不動產股的15.5%、能源股的9.4%、原材料股的8.4%。

在債市方面，中信投信指出，由於市場波動可能延續，投資人可藉由債市進行防禦配置，建議投入15%資金於主動中信非投等債ETF，由專業團隊精選票息較佳債券，兼顧收益與穩健，作為投資組合中的穩健後盾。

中信非投等債是國內第一檔主動式非投等債ETF，聚焦成熟市場非投資等級債，以BB到B級債為核心，優先選擇票息較高的債券，並挖掘墮落天使的投資機會。這檔ETF為月配息，去年9月成立以來已配息四次，年化配息率都有9.1%以上。

上周ETF強勢族群主要為科技、日本等兩大類ETF，包括第一金太空衛星、中信日本商社、富邦日本等，顯示市場資金追價流向。法人提醒，正2型、反向型ETF僅適合做為短期操作，雖有望獲得更大獲利空間，但不適合長期持有，需嚴守紀律操作。

根據CMoney統計至27日，觀察全數ETF上周價格漲幅表現，前十強依序為期元大S&P黃金反1漲5.8%、第一金太空衛星漲5.3%、富邦NASDAQ反1漲3%、中信日本商社漲2%、富邦日本正2漲1.9%、富邦日本漲1.5%、國泰20年美債反1漲1.5%、元大S&P500反1漲1.5%、野村日本動能高息漲1.4%、群益臺灣加權反1漲1.4%。

中國信託投信表示，目前市場僅聚焦高油價帶來的通膨風險，卻忽視高油價維持更久將侵蝕個人消費支出，伴隨金融情勢趨緊可能引發私募信貸等金融風險，經濟成長放緩也讓已經疲弱的美國就業成長面臨更大壓力。整體來說，今年聯準會降息預估維持不變，但基於短期油價大漲將推升通膨預期，預測今年降息時間點恐由6月延後至9月。

富蘭克林證券投顧進一步表示，短期中東局勢的發展可能使通膨更顯著，使聯準會按兵不動，歷史經驗也顯示在全球金融危機、Covid-19疫情初期，由於投資人尋求流動性，帶動美元走強，黃金、金礦股承壓。

據金屬聚焦公司估計，截至2025年底全球黃金儲量約為54,770噸，而美國地質調查局（USGS）預估約為64,000噸，兩者雖因評估方法不同而略有差異，但皆反映當前在經濟條件下可開採的黃金存量。若進一步納入尚未具備開採條件的潛在礦藏，全球黃金資源量約達132,110噸，顯示整體供給基礎具相當規模。

多家投資銀行計畫共同執行史上最大規模太空巨頭SpaceX的IPO案，包括摩根士丹利、高盛、美銀、花旗及巴克萊等，聯手推動美國本土至拓展全球投資者資源。第一金太空衛星ETF受惠於此，上周市價漲5.3%。經理人曾萬勝指出，以市場預估的SpaceX上市規模，若如市場預期在那斯達克上市，將納入那斯達克100指數成份股，與蘋果、輝達等科技巨頭並駕齊驅，將受惠資金配置需求，進一步帶動整體太空衛星評價重估及太空衛星個股比價效應驅動股價上揚。

日本方面，聯邦投信表示，日本作為能源淨進口國，在油價上行環境下企業成本負擔顯著提升，壓抑企業獲利表現，同時日本央行雖維持寬鬆政策基調，但通膨壓力使日圓波動幅度擴大，對出口導向企業形成匯兌與估值的雙重壓力。

中信美國公債0-1（00864B）周跌0.04%，中國信託投信表示，通膨預期升溫使長端殖利率走揚，戰事擴大信用利差，台幣兌美元貶值帶動海外收益換算效益，美元短債成受益標的。

中國信託投信再度於金鑽獎交出亮眼成績單。繼去年獲頒首屆「永續公益獎」後，今年憑藉「智匯永續，影響領航」專案，勇奪此屆「永續創新獎」，展現從社會關懷跨足科技治理與深度議合的卓越成果。旗下中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF基金獎」，顯見在永續經營與產品設計上皆具備優秀競爭力。

中國信託投信將ESG理念由企業社會責任（CSR）提升至核心投資治理，成功落實科技賦能。持續強化股東會相關治理作業的制度化與效率，透過數位化機制提升決策與投票品質，同時釋放研究量能，深化議案研析與企業溝通的深度與品質。

中國信託投信展現強大機構投資人影響力，連續兩年榮獲證交所「機構投資人盡職治理守則諮詢委員會」評比為較佳名單。

中國信託投信指出，公司將ESG深度納入投資決策，將議合範圍由股權擴展至固定收益等非股權資產；同時聯合金控資源，促成與塑化產業針對減碳、生物多樣性等六大領域的首次實體議合。

中國信託投信鼓勵新上櫃企業提前申報永續報告書，敦促高碳排標的企業制定科學基礎減碳目標；同時落實反漂綠精神，配合政策積極詢問被投資公司的「永續經濟活動評估」，引導企業重新檢視自身永續占比，確保金融商品揭露的真實性。

產品實力方面，中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF基金獎」。00882自2021年1月27日成立以來已逾5年，為目前規模最大、受益人數最多，是唯一的陸股高股息ETF。中國信託投信深知投資人對高股息ETF的需求，也重視風險分散對投資人的重要性，目前已有台股、日股、陸股，以及布局全球及亞太的高股息ETF，提供多元的配置選擇；截至2025年底，中信投信旗下管理7檔ESG主題基金（含一檔總代理境外基金），透過嚴謹風險管理流程，守護投資人資產價值。

極短天期債在地緣政治風險籠罩下，今（2026）年3月以來吸引逾百億美元湧入配置，遠高過長天期債的19億美元，顯見避險資金於市場動盪之際，明顯偏好防禦性更佳的短債。

國內投信發行的債券ETF自美、以、伊開戰以來，績效前十名的產品其持有的都是存續期間短標的，前三名更都是極短天旗美債ETF，分為群益0-1年美債（00859B）、國泰US短期公債、中信美國公債0-1，期間漲幅皆逾2%值得投資人留意。

群益0-1年美債ETF經理人李鈺涵指出，近期受到中東地緣衝突干擾，不僅讓市場擔憂景氣前景，也關注是否影響接下來聯準會降息路徑，在避險情緒仍高之際，美國短天期債因是由美國政府發行，在信評與流動性上表現無虞，且因天期短所受到的利率波動風險低，也可提供債息，被視為當前資金避風港之一，投資人不妨適度配置相關ETF來平衡投資組合波動，同時也能兼顧收益需求。

中國信託投信表示，通膨預期升溫推動長端殖利率走揚，地緣政治風險進一步擴大信用利差，加上新台幣兌美元貶值帶動海外收益換算效益下，美元短債成為相對受益標的。近期資本市場震盪劇烈，中信美國公債0-1具備極短天期、利率波動敏感度低、信用品質最高等特性，可望成為投資組合中相對可靠的資金避風港。

群益1-5Y投資級債ETF經理人曾盈甄表示，自2月底地緣政治衝突以來，原油價格大幅上漲，帶動整體殖利率同步走高。短天期債受惠於對殖利率波動敏感度低的優勢，整體走勢表現更為穩定。其中，1-5年期的投資等級債不僅存續期短，資產品質無虞，也能同步提供收益，適度配置相關ETF有助於強化投資組合防禦力，也兼顧息收。

財富管理專家表示，美以伊衝突對全球金融市場投下震撼彈，原油價格大幅上漲，引爆市場避險情緒，同時也讓接下來聯準會政策動向更加難以臆測，資金轉而尋找資產品質佳且波動度低的標的來作為避風港，短天期債受惠於對利率敏感度低的優勢，整體走勢更為穩定。

第29屆「傑出基金金鑽獎」舉行頒獎典禮，中信投信再度交出亮眼成績單。繼去年獲頒首屆「永續公益獎」後，今年憑藉「智匯永續，影響領航」專案，勇奪本屆「永續創新獎」，展現從社會關懷跨足科技治理與深度議合的卓越成果。此外，旗下中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF 基金獎」，顯見中信投信在永續經營與產品設計上皆具備優秀競爭力。

中信投信致力將ESG理念由企業社會責任（CSR）提升至核心投資治理，成功落實科技賦能（Digitalization）。公司持續強化股東會相關治理作業的制度化與效率，透過數位化機制提升決策與投票品質，同時釋放研究量能，深化議案研析與企業溝通的深度與品質。

中信投信展現強大機構投資人影響力，已連續兩年榮獲證交所「機構投資人盡職治理守則諮詢委員會」評比為較佳名單。中信投信指出，公司將ESG深度納入投資決策，並將議合範圍由股權擴展至固定收益等非股權資產；同時聯合金控資源，促成與塑化產業針對減碳、生物多樣性等六大領域的首次實體議合。

中信投信也主動鼓勵新上櫃企業提前申報永續報告書，並敦促高碳排標的企業制定科學基礎減碳目標（SBTi）；同時落實反漂綠精神，配合政策積極詢問被投資公司之「永續經濟活動評估」，引導企業重新檢視自身永續占比，確保金融商品揭露之真實性。

在產品實力方面，中信中國高股息（00882）蟬聯「ETF基金獎」。00882自2021年1月27日成立以來已逾5年，為目前規模最大、受益人數最多，也是唯一的陸股高股息ETF。中信投信深知投資人對高股息ETF的需求，也重視風險分散對投資人的重要性，因此積極布建產品線，目前旗下已有台股、日股、陸股，以及布局全球及亞太的高股息ETF，提供投資人多元的配置選擇；此外截至2025年底，中信投信旗下管理7檔ESG主題基金（含1檔總代理境外基金），透過嚴謹的風險管理流程，守護投資人資產價值。

展望未來，中信投信將持續洞察市場趨勢，落實以客戶需求為核心的金融創新。在科技賦能與深度議合的雙軌驅動下，將持續發揮資本市場影響力，與被投資企業攜手，實現台灣金融市場與環境永續的共同成長願景

生成式AI熱潮蔓延，隨著各式嶄新應用推陳出新，科技巨頭也發現AI相關基礎建設「跟不上」的事實，開始大力投資。這也代表AI投資將從上半場的先進晶片競逐，轉向下半場的AI基礎建設拚場，而AI新基建的主架構完全離不開「算力」及「電力」。

中國信託投信總經理陳正華指出，全球現在最熱門的還是AI，輝達執行長黃仁勳提出的五層蛋糕，中國信託投信這次推出中信數據及電力ETF（009819），就是對應到第三層的基建（算力）跟第五層的能源。搭配中信既有的半導體ETF與電池儲能ETF，應用與模型相關ETF，組成全方位「AI投資艦隊」，為投資人把AI產業鏈做到一站到位。009819將於4月7日至10日展開募集，為投資人打造完整AI版圖。

009819經理人陳雯卿表示，若將AI比作人體，數據中心負責複雜的資料處理與運算，扮演著「大腦」的角色；而電力則是支撐所有設施運作的「心臟」，負責提供運算所需的能源，兩者相輔相成，構成AI新基建的主架構。在雲端服務巨頭（CSP）逐年擴大資本支出的背景下，數據中心處於供不應求狀態。

「能算、能記」還不夠，還得「能傳」。陳雯卿指出，近期AI使用量大增，但用戶偶爾會遇到「AI幻覺」，也就是算力與傳輸力受限，導致必須降低運算消耗，卻使得搜尋與生成結果不如預期、甚至出現錯誤，凸顯AI基礎建設仍跟不上使用需求。雖然AI正從各面向顛覆舊有生活方式，但便利的背後仍須仰賴龐大的網通基建設施，以突破傳輸高牆。

此外，龐大的傳輸也帶來巨大的能源消耗。根據統計，單次AI搜尋的耗電量已超越傳統搜尋的20倍，而AI工廠數據中心的耗電量更是傳統中心的30倍以上。美國銀行（BOA）預計，在數據中心與機櫃設計趨向緊湊的驅動下，2030年前美國電力需求將以17%的速度高速成長。目前從電力周邊設備到核心發電裝置，皆已出現供不應求警訊。特斯拉執行長馬斯克也曾預言，繼晶片短缺後，市場將面臨變壓器與電力短缺。

陳雯卿指出，AI多元且得以延伸應用的前提，需得力於更大規模的數據中心以及電力供應。

近期全球地緣政治緊張，金融市場波動明顯升溫。3月以來，主、被動的原型債券ETF平均下跌1.14%，其中，短天期債券ETF表現出色，展現抗震能力，包含國泰US短期公債（00865B）、群益0-1年美債、中信美國公債0-1以及永豐1-3年美公債在內的ETF逆勢上漲逾2%。

國泰US短期公債經理人陳韻竹指出，主要受到三大因素支撐。首先，美元指數走勢維持強勢，在全球美元資產需求不減的情況下，推升新台幣計價短天期美債ETF價格表現。其次，從資金動能觀察，避險情緒增強使全球資金積極尋找具防禦效果的資產，美國國庫券因其高信用評級與高度流動性，被視為市場震盪下的主要資金去處，短債ETF因此受惠。

第三個關鍵在於利率環境。市場普遍預期高利率將延續，短債對利率變動的價格反應相對有限，能減緩利率波動對債券價格造成的壓力。整體而言，如國泰US短期公債在內的短債ETF具備類現金特性，在高波動環境下受避險資金青睞，建議投資人可將其納入核心防禦配置，提升資產組合韌性。

中國信託投信表示，通膨預期升溫推動長端殖利率走揚，地緣政治風險進一步擴大信用利差，加上新台幣兌美元貶值帶動海外收益換算效益下，美元短債成為相對受益標的。近期資本市場震盪劇烈，中信美國公債0-1具備極短天期、利率波動敏感度低、信用品質最高等特性，可望成為投資組合中相對可靠的資金避風港。

群益1-5Y投資級債經理人曾盈甄表示，從存續期間來看，3月來，長債資金流入明顯減少，避險資金轉向存續期間較短的券種，顯示市場動盪之際，避險資金更偏好具備低波動特性的短債，以強化投資組合的防禦性，其中，1-5年期的投資等級債不僅存續期短，資產品質無虞，也能同步提供收益，適度配置相關ETF有助於強化投資組合防禦力。

　中東戰事爆發以來，ETF淨申購人數、日均成交量雙雙走揚。根據 CMoney統計，3月以來海外股票ETF申購踴躍，受益人數新增逾千人共有13檔，其中五檔申購人數皆逾4,000人，顯示市場人氣高漲。再觀察日均量表現，四檔破萬張以上，表示交投買氣熱絡。

　　新光009805ETF經理人劉恆誌表示，黃仁勳將能源列為AI五層架構之首，再度印證「能源即算力」已成全球共識，說明電力基建不再只是傳統公用事業，而是AI時代最核心的戰略資產。從Meta簽訂6.6GW 核電長約、微軟承諾自付電網升級費用，到川普政府推動「AI自建電廠」政策釋放首波150億美元發電投資，「科技公司自費擴電網」的公私合作模式正加速落地，為美國電力基建企業開闢由AI直接買單的長期訂單來源。

　　日股ETF同步看旺，中信00955規模已逼近百億元，經理人辛忠駿指出，巴菲特曾於股東信中明白指出，日本商社具備穩健的現金流、優秀的資本配置能力以及強大的全球供應鏈整合力，是屬於可持有50年以上的優質資產。波克夏的持續加碼，無疑是對商社長期價值的最強背書。

　　中信投信認為，日本商社的資源業務可望迎來觸底反彈。在日圓貶值效益，以及鐵礦、銅、煉焦煤等核心資源價格回升的雙重帶動下，商社營運將步入強勁的復甦週期，並預估明年財年，六大商社的利潤將繳出年增7％的亮眼成績。

　　國泰00830經理人李翰林分析，在地緣政治干擾與通膨反覆的背景下，AI產業依舊展現強韌成長動能，硬體相關供應鏈更成為全球科技行情的關鍵支撐。本次輝達於GTC大會再度釋出重磅訊息，看好明年其AI晶片商機達1兆美元，顯示高速運算、模型訓練與資料中心擴建需求仍將持續倍數成長，為半導體產業奠定長期向上的結構性循環。

美伊戰爭爆發以來，全球能源市場劇烈震盪，能源類ETF表現亮眼，多檔產品績效明顯優於大盤。根據CMoney最新統計至16日，FT潔淨能源ETF（00899）自美伊戰爭以來上漲2.1％，新光美國電力基建ET F（009805）漲幅達0.74％，表現均優於同期加權指數下跌4.99％的走勢。

　　投信法人表示，科技巨頭對潔淨能源的需求更是推升產業發展的重要動力，Alphabet等企業響應白宮倡議，承諾為下一代資料中心提供潔淨能源，AI技術快速發展帶來的龐大電力需求，為能源產業創造新的成長契機。美國潔淨能源龍頭NextEra Energy最新財報顯示，營收較去年同期成長20.7％，反映市場對再生能源產品的強勁需求。

　　觀察能源類ETF表現，FT潔淨能源ETF收盤價23.39元，領漲能源板塊；新光美國電力基建ETF達15.01元，受惠於美國基礎建設投資熱潮。

　　新光美國電力基建ETF經理人劉恆誌指出，AI與半導體雙軌並進下，用電需求更是殷切。此外，2026年美國電力基建市場，興起上兆美元的新投資賽道崛起，週邊衍生商機帶旺燃氣渦輪機、儲能、核電、電網升級、與算力等基礎設施等類股，股價中長期表現有望萬馬奔騰。

　　中信投信認為，若將AI比作人體，數據中心負責複雜的資料處理與運算，扮演著「大腦」的角色；而電力則是支撐所有設施運作的「心臟」，負責提供運算所需的能源，兩者相輔相成，構成AI新基建的主架構。在雲端服務巨頭（CSP）逐年擴大資本支出的背景下，數據中心處於供不應求狀態。由於自建中心曠日廢時，企業紛紛轉向外部租用算力，進而帶動相關題材股價表現大幅領先傳統基建股。

　　聯邦投信議，投資組合可維持公用事業、電網、輸配電、通訊基礎設施、水務及收費型基建等核心防禦型資產，這類產業需求具高度剛性、營運現金流穩定，在不確定性上升時通常具備投資組合穩定器的角色。其次可適度關注能源基礎設施相關標的。

　輝達執行長黃仁勳在今年的GTC大會上釋放利多，台股上演慶祝行情，市場資金持續重押AI相關供應鏈，帶動多檔主動台股ETF領先創下收盤新高，其中以主動中信台灣卓越（00995A）上漲2.76％居冠，主動統一台股增長（00981A）、主動復華未來50（00991A）漲2.47％居次。

　　資金簇擁下，包含主動統一台股增長（00981A）、主動台新優勢成長（00987A）、主動群益科技創新（00992A）、主動第一金台股優選（00994A）及主動中信台灣卓越（00995A）皆締造歷史收盤新高。

　　中信投信認為，這波強勁漲勢的核心動能，源自輝達執行長黃仁勳於GTC大會上的樂觀預期。黃仁勳預估，至2027年全球AI基礎設施的訂單規模將上修逾1兆美元。龐大的市場需求不僅為全球科技股注入強心針，更為台灣的半導體設備、先進封裝、CPO光學及晶圓代工等產業，定調了極為明確的長線樂觀展望。

　　00995A經理人張書廷指出，目前台股盤面上最明確的亮點，依然聚焦於AI伺服器與高效能運算（HPC）。

　　他認為AI產業鏈正迎來兩大質變，一是規格跳升，隨著終端應用爆發，高階運算晶片對於載板的規格、面積與層數要求皆大幅提升。二是供需好轉，近期上游關鍵原料T-glass（玻纖布）供應持續吃緊，推升了整個產業鏈的供需結構快速轉佳。

　　全球AI硬體基礎建設目前仍處於高速建置期，這意味著高階PCB、 ABF載板、散熱及電源管理等關鍵零組件的需求，在未來幾年將持續水漲船高。

　　群益投信台股主動式ETF團隊強調，中東地緣政治風險尚未完全解除，川普行事風格難預料，全球經貿秩序仍處在混亂階段，連帶供應鏈布局與股市表現都深受牽連。現階段全球市場高檔震盪，因此在看好台股後市下，面台股主動式ETF正是可多加運用的工具。其中更可專注於2026年即將爆發的算力紅利，建議投資人可多留意科技型的主動式台股ETF。

一家子走過一甲子！今年適逢中國信託成立60周年，中信金控今（13）日特別於南港中國信託金融園區舉辦慶生活動，中國信託金控董事長顏文隆、中國信託慈善基金會董事長辜仲諒及副董事長陳國世、中國信託商業銀行陳佳文董事長、台灣人壽許舒博董事長、許東敏副董事長、台灣彩券公司黃志宜董事長、中國信託綜合證券謝載祥董事長等多位集團公司代表共同蒞臨，在全球員工多元語言的「生日快樂」歌聲祝福中，顏文隆董事長、辜仲諒董事長偕同高階主管及客戶代表一同切下蛋糕，與在場來賓同賀中國信託60歲生日，並將喜悅分享給在全球各據點長期辛勤付出的全體同仁。

中國信託創立於1966年3月14日，由創辦人辜振甫及辜濓松先生成立中華證券投資公司，歷經改制商業銀行、成立金控公司，及多次購併加上自發性成長，已成為旗下擁有銀行、人壽、證券、投信、創投、彩券、資產管理、資融、保全等九家子公司的國際型金融集團，金融版圖跨足14個國家及地區，全球擁有近32,000位同仁，秉持二位創辦人「正派經營、親切服務」的經營理念成長。

中信金控董事長顏文隆表示「一家企業能走過60年，靠的絕不是少數人的智慧，而是無數人的汗水」，中國信託歷經亞洲金融風暴、全球金融海嘯、新型冠狀病毒疫情衝擊與地緣政治變局，中國信託秉持We are family的品牌精神，為客戶、同仁、股東與社會創造共同利益，打造出「臺灣第一、亞洲領先」的領導品牌。

顏文隆董事長特別感謝合作夥伴與全體客戶，在多次風雨中的長期信任與支持，更向中國信託的所有主管與同仁致意，謝謝他們犧牲青春，以專業與堅韌共同成就集團茁壯。

為歡慶成立60周年，中國信託金控旗下子公司推出多項回饋活動，涵蓋銀行、保險、證券與投信服務，透過抽獎與優惠方案與民眾同慶。中國信託銀行即日起於全臺157家分行舉辦生日活動，民眾到分行辦理業務有機會獲得紀念金幣巧克力，並於社群平台推出抽獎，將送出RIMOWA行李箱及優惠券禮包等獎項。

台灣人壽推出「璀璨六十 幸運同行」抽獎活動，投保即可抽Lexus汽車及漢來日月行館住宿券；另推網路投保活動，至4月底前完成投保有機會獲得一泊二食住宿，投保年金險達指定金額再抽3萬元禮券。

中國信託證券則推出「亮點60 牛轉乾坤」活動，留言祝賀可抽亮點600點，4至6月登入APP參加轉盤活動，最高可累積5,460點兌換好禮；中國信託投信同步推出基金申購免手續費優惠。

中東戰火升溫，全球金融市場動盪劇烈，統計至3月2日，多檔全球股票型基金淨值逆勢創新高，其中又以具備防禦特性的基礎建設基金占最多數，9檔主打基礎建設主題的全球股票型基金中共有6檔淨值創新高。

投資人在戰火動盪中，如何強化投資防禦能力。第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映指出，穩健型、防禦標的再度展現投資價值，中東戰火造成金融市場動盪，對公用事業、基礎建設同樣帶機會與風險，中東地區是全球能源供要地，霍爾木茲海峽封風險帶來原油及天然氣價格跳升，若戰事短期可落幕，將有利於相關企業獲利表現，但若戰事延長則需要留意景氣與市場需求可能放緩，惟公用事業、基礎建設產業仍然是各產業受戰事影響較輕微的區塊。

不過，林志映仍看好美國資料中心、AI發展的用電需求，目前市場預期至2030年上升至15％至25％，這樣的發展趨勢，在戰事中仍將延續不會改變。

林志映表示，基礎建設、公用事業股獲利持穩，具備低Beta特性，受地緣政治衝突影響小，是投資人面對風險動盪之際，低波動資產配置首選，美伊戰爭造成原油供應不確定風險，若未拉長及擴散，仍持續看好電力等公用事業、中游管線等長線配置投資價值。

　新光美國電力基建ETF經理人劉恆誌表示，只要全球AI算力持續擴張、與先進製程資本支出方向不變，電力基建、半導體多頭趨勢不會改變，尤其是AI資料中心，建置最大瓶頸不是算力，而是電力，即使國際大廠產能開出，仍難以彌補美國本土電力基建的龐大缺口，加上AI與半導體雙軌並進下，用電需求更是殷切。

劉恆誌強調，2026年美國電力基建市場，興起上兆美元新投資賽道崛起，周邊衍生商機帶旺燃氣渦輪機、儲能、核電、電網升級、與算力等基礎設施等類股，股價中長期表現有望萬馬奔騰。

中國信託投信表示，若將AI比作人體，數據中心負責複雜的資料處理與運算，扮演著「大腦」的角色；而電力則是支撐所有設施運作的「心臟」，負責提供運算所需的能源，兩者相輔相成，構成AI新基建的主架構。在雲端服務巨頭（CSP）逐年擴大資本支出的背景下，數據中心處於供不應求狀態。由於自建中心曠日廢時，企業紛紛轉向外部租用算力，進而帶動相關題材股價表現大幅領先傳統基建股。

　　銀髮族投資基金可考慮多重資產基金。投信指出，如果銀髮族不想傷腦筋去研究，資產配置、積極、穩健、保守型各種標的，「多重資產型」的基金會非常適合入手。

　　安聯投信表示，多重資產基金有以下幾個優勢，一是有專業投資團隊會根據全球經濟狀況、產業趨勢、資產的潛力來進行資產配置。這樣能幫助投資人避免因短期市場波動而做出情緒化決策，追高殺低等，有效降低投資風險，讓投資回報比較穩定。

　　二是解決投資人無暇理財的問題。現代人生活節奏愈來愈快，時間對我們來說都變得愈來愈珍貴，要去研究股票跟債券很麻煩，讓投資更簡單，保留時間做更有意義的事情。

　　三是降低波動，多重資產基金因為資產多元，有效分散風險，避免單一資產的大幅波動，影響你的退休金。

　　換言之，多重資產基金基金提供一站式的解決方案，透過投信基金經理人及投資團隊的專業管理、降低投資組合的波動風險，讓投資變得更簡單。

　　中信投信指出，若是想自己配置的，可依據風險承受度與資金用途，採取差異化的適性配置，主要可依據風險屬性分成三類，「積極型」（股6、債3、定存1）長輩經驗豐富且資金充裕，目標多為財富傳承，建議配置60％股票（如全球大型股、科技基金）以追求資本利得，搭配部分高殖利率債券，積極參與市場成長。

　　「穩健型」（股4、債5、定存1）目標是超越定存且維持生活品質，建議採股債平衡策略，以「多重資產基金」為核心，將波動控制在適中範圍。

　　「保守型」（股2、債7、定存1）資金主要用於日常開銷，極度重視本金安全。認清自身風險屬性，調整出最舒服的股債比例，才是長久之道。

主動式ETF續熱，本周在主動安聯台灣（00993A）、主動聯博全球非投兩檔尖兵掛牌助攻下，主動式ETF總規模也隨之突破2000億元大關，再度改寫ETF新紀錄。

主管機關於2024年底宣布修正多項相關規範，正式開放主動式ETF，至今短短一年左右時間，截至昨（4）日，主動式ETF發行檔數增加至21檔、參與發行的ETF商有12家業者、總發行規模攀升至2,122.29億元；且在不到三個月之前，主動式ETF的總發行規模才正式跨越千億元大關。

以類型來看，目前主動式ETF集中在台股市場中，共有11檔，合計規模逾1,600億元；海外股票居次，共有五檔，合計規模純375億元；再來則是債券類，共有五檔，合計規模近109億元。

從主動式ETF發行商表現來看，目前統一投信以663.4億元的規模表現拔得頭籌、第二大是群益投信的416.12億元、第三則是復華投信的223.4億元、接著是元大投信220.47億元以及安聯投信的186.49億元。

對比去年底表現，包含復華、安聯、聯博等投信的總規模排名都有往前面移動。

目前中國信託投信在主動式ETF發行數最多，達三檔，而統一、群益、安聯、野村、聯博、台新以及富邦等投信業者則都是發行兩檔。

展望台股後市，主動安聯台灣經理人施政廷表示，2026年全球經濟有望溫和成長，對台股仍保持樂觀，預期基本面仍可望帶動台股。其中，AI投資持續成長，台股相關供應鏈持續受惠，儘管市場對AI前景仍有諸多雜音，但投資人更該關注新技術的長期發展潛力。

主動統一全球創新經理人陳意婷表示，今年全球投資有三大共同關鍵字，「缺料、規格升級、擴大應用」。三者兼具的議價能力會最強，評價提升空間也最大，所以首選記憶體和光通訊。此外，各國主權之爭持續，美國捍衛「AI主權、關鍵資源及邊界主權」，因此也看好能源基礎建設，包括：電力設備、核能供應鏈、燃料電池和關鍵資源等。

隨著農曆年前台股漲幅擴大、封關時間拉長，市場短線不確定性升高，法人指出，若投資人選擇對漲多標的部分落袋，債券資產成為多數法人共同點名的資金停泊選項。

　從多數法人觀點來看，農曆年前債券投資不是押注價格上漲，而是扮演投資組合的防震器與穩定器。野村投信表示，農曆春節期間市場仍持續交易，但投資人缺乏即時調整機制，建議在年前適度降低高波動部位、提高防禦性資產比重，並保留部分現金，以因應假期後可能出現的價格波動。具備高評等與穩定收益特性的債券資產，有助於平衡整體投資組合風險。

　在具體債券類型的選擇上，法人並非全面看好所有債種，而是有明確偏好。

　群益投信認為，債券ETF則可選擇短天期投資等級債，以在利率環境多變下，在波動管理與收益之間取得平衡。

　第一金投信則表示，投資人若在年前部分獲利了結，可將資金轉進信用資產作為打底配置，一方面強化下檔保護，一方面在年後行情出現波動時，保留資產調節空間。

　在收益需求仍高的情況下，部分法人也提及非投資等級債的配置角色。

　中信投信建議，投資人可在長線核心部位中，搭配具防禦性的主動非投資等級債，以現金流作為護城河，穩定投資信心。

　富蘭克林證券投顧也表示，可將資金配置至美國非投資等級公司債或新興市場當地債，在兼顧較高殖利率收益的同時，留意下檔風險控管。

　此外，部分法人將債券配置放在更大的多元架構中思考。安聯投信提醒，可先以複合資產做核心配置，對市場跟漲抗跌，兼顧收益與潛在資本利得，再搭配高評級、中短天期債券，以緩和市場波動。

　路博邁投信產品行銷部副總裁戴君玫強調，在經濟韌性強、通膨趨穩以及主要央行維持溫和寬鬆政策等多重利多支撐下，2026年投資不再只是「買一籃子」而是透過精選標的，搭配利差波動進行主動管理，應透過多元布局打造優質債券組合，同時兼顧收益來源與風險分散。

　面對2026年債市開局帶來的新機會與波動，結合紮實的信用分析與主動配置，才能在變化的市場環境中掌握長期且穩健的報酬表現。

　2026年農曆春節（馬年）即將到來，台股2月11日正式封關，此次休市期間長達11天，這段期間變數恐不少，加上一年來不少投資人獲利已超出原預期，是否應在年前「落袋為安」？多數法人看法認為，長假前可適度調節、保留部分現金、但不建議全面出清。

　　封關期間國際市場如美股、歐股仍持續交易，且正值美國重量級科技股財報公布期，加上地緣政治、企業財報與全球央行動向等不確定因素，針對農曆春節封關時間拉長、市場變數升高的投資策略？

　　野村投信表示，在長假前可視個人部位與風險承受度，進行適度調節，但不宜因封關天數延長而過度恐慌性出場。因市場中期多頭架構仍未遭破壞，AI、科技及美股基本面具支撐，但在長假期間缺乏即時因應機制，因此建議採取「降槓桿、留安全邊際」操作策略。

　　元大投信指出，聯準會謹慎寬鬆加上AI需求強勁，帶動全球股市持續向上，若擔心股市回檔風險，可於資產中加入具避險性的黃金ETF ，做好下檔風險控制。

　　中信投信00995A經理人張書廷指出，台股短期操作而言，目前大盤與年線乖離率已逾30％，技術指標確實有過熱疑慮。加上長假前資金慣性會有獲利了結壓力，以及美股科技股財報將公布，市場須留意「利多出盡」的短線震盪，但投資人無需因長假變數全面清倉，以免錯失年後行情。

　　國泰投信則表示，考量長假期間國際政經變數增加，建議投資人審慎檢視持股、適度調節水位，可將部分資金放置於波動度較低、具備防禦屬性的高股息ETF，以因應市場不確定性。

　　復華投信指出，過去一年與科技股連動度高的美股、台股及相關海內外產業型ETF績效表現亮眼，若投資標的達到個人預期報酬目標，加上短線有資金需求，建議可分批落袋為安。

　台股元月行情剽悍，連帶ETF市場也表現火熱。盤點2026年來漲幅前十大ETF，扣除槓反型，漲幅冠軍為期元大道瓊白銀，而在AI需求催動半導體市況狂熱下，半導體ETF一舉成為台股市場焦點，台新臺灣IC設計、中信日本半導體、新光臺灣半導體30等多檔躋身今年來績效前十強，投資人賺翻天。

　　

　　台股2026年新春開局表現亮眼，加權指數短短一個月內飆

　　10.7％，創下2004年以來最旺元月。ETF市場新年度也展現新氣象，受惠台積電1月16日法說會大放利多，點燃全球半導體產業信心，帶動半導體ETF整體1月績效向「錢」衝，成為2026年台股ETF市場領頭羊。統計元月ETF市場績效前十強，在貴金屬持續飆漲下，期元大道瓊白銀單月飛漲54.17％，再奪績效王頭銜。但不同於去年，今年來科技股相關ETF競相表態。其中，受惠Space X準備IPO點燃低軌衛星題材，第一金太空衛星今年來也大漲31.57％，逼近60元大關。

　　最值得關注的莫過於半導體族群，美股費半指數元月來大漲12.92 ％、台積電勁揚14.52％，統計元月漲幅前十大ETF中，就有台新臺灣 IC設計、中信日本半導體、台新日本半導體、兆豐台灣晶圓製造、新光臺灣半導體30、中信上游半導體6檔半導體ETF入列，漲幅介於19％～32％間。

　　此外，國泰臺韓科技則受惠韓股今年來飆漲23.97％，高居全球主要股市之最，順利搭上多頭特快車，再加上其成分股產業分布比重有逾30％為半導體，助攻其今年來漲幅達19.64％。

　　中國信託投信投資一部主管張勝原指出，當前日股的投資機會可自商社與半導體兩大核心主軸來掌握。在全球AI浪潮推動下，日本半導體產業作為科技創新的基石，是日本股市中最具潛力的高成長板塊之一。日本在半導體材料、設備等領域擁有全球領先優勢，可望在全球半導體需求增加的趨勢中受益。

　為表揚114年ETF發行投信對市場的貢獻、ETF造市與交易推動表現卓越的券商，臺灣證券交易所舉辦「投信業者及證券商頒獎典禮」，包括投信投顧公會、券商公會、投信業者及證券商代表共約150餘人出席，計有12家投信及10家券商獲獎。證交所董事長林修銘表示，期盼激勵業者持續投入ETF商品發展，攜手提升我國ETF市場的國際競爭力。

　此次獲獎名單如下：

　一、ETF發行競賽獎勵：野村投信、富邦投信、統一投信、群益投信、台新投信。

　二、ETF上市加碼獎勵暨ETF造市競賽發行人獎勵：統一投信、富邦投信、台新投信、中國信託投信、玉山投信、群益投信、野村投信、凱基投信、貝萊德投信、摩根投信、元大投信、兆豐投信等。

　三、ETF流動量提供者造市競賽暨貢獻獎勵：元富證券、元大證券、群益金鼎證券、富邦證券、統一證券、永豐金證券、中國信託證券、凱基證券、台新證券、華南永昌證券。

　林修銘在頒獎典禮致詞時指出，隨著113年底正式開放主動式ETF及被動式多資產ETF，我國ETF市場已由過往以被動式商品為主，逐步朝向策略更加多元、產品結構更趨完整的新發展階段。

　林修銘說，證交所基於引導市場正向發展的理念，近年持續推出ETF發行與交易相關競賽及獎勵措施，激勵投信業者投入具長期價值與差異化的商品創新，同時肯定證券商在提升市場流動性、交易效率與投資人服務品質上的關鍵角色。

　此次頒獎競賽設計涵蓋ETF發展全流程，分為「ETF發行競賽獎勵」、「ETF上市加碼獎勵暨ETF造市競賽發行人獎勵」及「ETF流動量提供者造市競賽暨貢獻獎勵」等三大獎項。

　另，針對投信業者踴躍參與ETF商品發行者，以及個別ETF交易量較活絡者頒發獎勵金，完整反映ETF自商品推出、上市推動至市場交易運作的整體成果，計有12家投信及10家證券商獲獎。

　透過競賽與獎勵並行的機制，證交所除表揚績優業者外，亦具體回饋其對提升市場深度、流動性及交易效率的實質貢獻。

　配合金管會亞洲資產管理中心之多元商品政策目標，證交所持續與投信業者攜手，從制度設計、上市審查程序到上市後之交易安排與資訊揭露，逐步完善符合我國市場特性且與國際趨勢接軌之ETF運作架構。

　同時，證交所也持續檢討流動量提供者制度的執行成效，透過制度優化及配套措施精進，引導市場參與者提升報價品質與交易效率，確保ETF市場在快速擴展的同時，仍能維持穩定有序之交易環境。

　未來，證交所將持續在制度規劃、商品創新及市場服務等層面，與業者保持緊密合作，共同推動ETF市場長遠且健全之發展。

針對年終獎金理財，除布局在海、內外股票ETF外，彙整前五大ETF發行商（元大、國泰、群益、富邦、中國信託投信）看法，建議動用10%至30%的比重布局在非股票類的ETF，可以留意非投資等級債、投資等級債和黃金相關ETF的投資機會。

五大投信首推的非股票類相關ETF如國泰10Y+金融債（00993B）、群益優選非投等債、期元大S&P黃金、主動中信非投等債以及主動富邦複合收益。

黃金資金在2026年延續2025年的亮眼表現，展望後市，元大投信指出，各國央行持有黃金量持續上升，2025下半年首度超越美債，需求面將提供黃金支撐力道。同時聯準會點陣圖顯示，美國2026年持續維持謹慎寬鬆立場，有利黃金表現。

目前包括花旗、瑞銀、摩根士丹利、貝萊德，以及橋水基金創辦人達里歐和新對沖基金之王格里芬（Ken Griffin），都建議投資人把黃金加入投資組合，且由於目前全球資金相對低配黃金，當將黃金納入資產配置成為主流，資金湧入將有機會顯著推升黃金價格。

富邦投信指出，在債券與防禦型資產方面，儘管利率環境已見高點，但市場仍存在不確定性，仍有配置相關ETF的必要，作為息收與資產波動緩衝來源，提升整體組合的流動性與調整彈性，在追逐高風險的市況中，建議宜持有一定比例的投資等級債券分散風險；若欲追求較高息收可利用非投資等級債，提升息收表現。

操作上，綜合國泰、群益以及中國信託投信看法，建議投資人債券ETF應以長期投資，減少交易頻次，且以穩定領息為主的訴求。後續的觀察指標包含聯準會政策與利率預期、美債殖利率曲線走勢、美國總經情勢變化、信用債利差、債券發行量等。